मोदिग्लिआनी अनुपात की गणना कैसे करें

मोदिग्लिआनी जोखिम अनुपात, जिसे अक्सर एम स्क्वायर कहा जाता है, इसमें शामिल जोखिम के संदर्भ में एक निवेश द्वारा प्रदान किए गए रिटर्न को मापता है। सामान्य तौर पर, जोखिम उठाने वाला एक निवेश है, कम इच्छुक निवेशकों को इसमें अपना पैसा लगाना होगा। इसलिए जोखिमभरे निवेशों को अधिक संभावित प्रतिफल की पेशकश करनी होती है - अर्थात, निवेश के सफल होने पर अधिक लाभ दिया जाता है। क्या किसी विशेष निवेश पर 10 प्रतिशत का रिटर्न अच्छा है या बुरा? यह इस बात पर निर्भर करता है कि एक ही रिटर्न को उत्पन्न करने वाले अन्य निवेशों के सापेक्ष निवेशक ने कितना जोखिम उठाया। मोदिग्लिआनी अनुपात उस जोखिम को ध्यान में रखता है।

समायोजित जोखिम रिटर्न की गणना करने के लिए मोदिग्लिआनी जोखिम अनुपात का उपयोग करें।

चरण

वापसी की जोखिम मुक्त दर से ऊपर की गणना के लिए तीन चरण की प्रक्रिया का उपयोग करें। जोखिम मुक्त दर को अक्सर अमेरिकी सरकार के बांड पर ब्याज के रूप में वर्णित किया जाता है। एक शेयर निवेश पर रिटर्न नौ प्रतिशत है और जोखिम मुक्त दर तीन प्रतिशत है, तो अतिरिक्त रिटर्न छह प्रतिशत है

चरण

उपरोक्त गणना से अतिरिक्त रिटर्न और निवेश के मानक विचलन का उपयोग करके शार्प अनुपात के लिए हल करें। इस मामले में, यदि हम मानते हैं कि स्टॉक का मानक विचलन समग्र शेयर बाजार सूचकांक का 1.2 गुना है, तो सूत्र निम्नानुसार है:

शार्प अनुपात =.09 / 1.2 = 7.5%

चरण

शार्प अनुपात का उपयोग करके मोदिग्लिआनी अनुपात के लिए समाधान, वापसी की जोखिम मुक्त दर और एक बेंचमार्क निवेश के मानक विचलन जो आप तुलना कर रहे हैं। इस मामले में, हम मानदंड के लिए 0.9 का एक मानक विचलन मान सकते हैं।

मोदिग्लिआनी अनुपात = शार्प X मानक विचलन + जोखिम मुक्त दर M ^ 2 =.075 X 0.9 +.03 = 9.75%