वित्तीय जोखिम और वित्तीय रिटर्न के बीच संबंध क्या है?

सभी निवेशकों के लिए दो प्राथमिक चिंताएं हैं: वापसी की दर जो वे अपने निवेश और उस निवेश से जुड़े जोखिम पर उम्मीद कर सकते हैं। जबकि निवेशक ऐसा निवेश करना पसंद करेंगे जो कम जोखिम और उच्च प्रतिफल दोनों हो, सामान्य नियम यह है कि वित्तीय जोखिम और वित्तीय रिटर्न के बीच कम या ज्यादा प्रत्यक्ष व्यापार बंद है। यह सुझाव नहीं देता है कि जोखिम और वापसी के बीच कुछ सही रैखिक संबंध हैं, लेकिन केवल यह कि सबसे बड़े रिटर्न का वादा करने वाले निवेश आम तौर पर सबसे जोखिम वाले हैं।

आम तौर पर, आपके पास महत्वपूर्ण वित्तीय जोखिम के बिना महत्वपूर्ण वित्तीय रिटर्न नहीं हो सकता है।

जोखिम मुक्त निवेश

जोखिम-मुक्त निवेश एक ऐसा निवेश है, जिसमें रिटर्न की गारंटी दर होती है, जिसमें कोई उतार-चढ़ाव नहीं होता है और डिफ़ॉल्ट का कोई मौका नहीं होता है। वास्तव में, पूरी तरह से जोखिम मुक्त निवेश जैसी कोई चीज नहीं है, लेकिन यह वित्तीय जोखिम और वित्तीय रिटर्न के बीच संबंधों को समझने के लिए एक उपयोगी उपकरण है।बाजार अर्थशास्त्र की बुनियादी अवधारणाओं के अनुसार, जोखिम-मुक्त निवेश की इतनी अधिक मांग होगी कि निवेश के तहत संपत्ति रखने वाले संस्थान उस निवेश के समय मूल्य के बराबर अनिवार्य रूप से कुछ की वापसी की दर निर्धारित करेंगे। दूसरे शब्दों में, यदि आप जोखिम-मुक्त निवेश में निवेश करते हैं, तो आपका रिटर्न अनिवार्य रूप से भविष्य में किसी बिंदु के विपरीत अब पैसे होने के मूल्य पर पूरी तरह से आधारित होगा। यही वजह है कि बचत खातों पर ब्याज दरें इतनी कम हैं। ये वस्तुतः जोखिम रहित निवेश हैं।

जोखिम प्रीमियम

वित्तीय रिटर्न की गणना तब बदलती है जब हम समीकरण में जोखिम जोड़ते हैं। मान लें कि दो निवेश हैं जिन्हें आप पांच साल की निवेश अवधि के लिए चुन सकते हैं। निवेश ए जोखिम मुक्त है, और निवेश बी में पांच साल में पूरी तरह से बेकार होने की 50 प्रतिशत संभावना है। जाहिर है, अगर इन दोनों निवेशों ने वापसी की समान दर का वादा किया, तो कोई भी तर्कसंगत निवेशक निवेश बी का चयन नहीं करेगा। इसके बजाय, इस जोखिम भरे निवेश को चुनने के लिए किसी प्रकार का प्रोत्साहन देना होगा। यह प्रोत्साहन आम तौर पर वापसी की उच्च दर या संभावित दर है और इसे जोखिम प्रीमियम के रूप में जाना जाता है।

अस्थिरता

ऋण बाजार के संदर्भ में, निवेशकों को मुख्य रूप से दो परिदृश्यों का सामना करना पड़ता है: उन्हें वापसी की वादा की गई दर पर मुआवजा दिया जाएगा, अधिक नहीं और कम नहीं; या वे अपने सभी निवेश खो देंगे। स्टॉक निवेश के साथ, रिटर्न की संभावनाएं लगभग अनंत हैं। एक स्टॉक पूरी तरह से बेकार हो सकता है या एक अकल्पनीय राशि के लायक हो सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि स्टॉक का मूल्य बाजार की ताकतों द्वारा निर्धारित किया जाता है जो समय के साथ स्टॉक को मूल्य में वृद्धि या कमी का कारण बनाते हैं। इसे अस्थिरता के रूप में जाना जाता है। उच्चतर और निम्न चढ़ाव वाला स्टॉक अधिक अस्थिर होता है, और इसलिए जोखिम भरा होता है। हालांकि, क्योंकि इस स्टॉक में उच्चतर है, इसकी वापसी की उच्च संभावित दर है।

पोर्टफोलियो और प्रबंधन जोखिम

एक पोर्टफोलियो निवेश का एक संग्रह है। एक स्मार्ट निवेशक अपने सभी अंडे एक टोकरी में नहीं रखेगा और पूरी तरह से एक स्टॉक में निवेश करेगा। इसके बजाय, अधिकांश निवेशक जोखिम और वापसी के विभिन्न स्तरों के साथ निवेश का एक संग्रह चुनते हैं। अपने पोर्टफोलियो में जोखिम भरे शेयरों के अनुपात में हेरफेर करके, एक निवेशक अपने जोखिम और संभावित रिटर्न के स्तर में हेरफेर कर सकता है।