पोर्टफोलियो पर वापसी की उम्मीद

एक पोर्टफोलियो पर वापसी की अपेक्षित दर वह प्रतिशत है जिसके द्वारा एक पोर्टफोलियो का मूल्य एक वर्ष के दौरान बढ़ने की उम्मीद है। एक पोर्टफोलियो की वापसी की अपेक्षित दर एक वर्ष के अंत में परिणाम से भिन्न हो सकती है, जिसे रिटर्न की वास्तविक दर कहा जाता है। पोर्टफोलियो की संभावित दर की गणना पोर्टफोलियो के संभावित रिटर्न की संभावना के आधार पर की जाती है।

निवेश विभागों

एक निवेश पोर्टफोलियो बाजार-स्वामित्व वाली परिसंपत्तियों का एक पूल है जो एक इकाई या एक व्यक्ति के स्वामित्व में है। पोर्टफोलियो मुख्य रूप से स्टॉक और बॉन्ड से बने होते हैं, लेकिन इनमें कीमती धातुएं, रियल एस्टेट और विभिन्न प्रकार के डेरिवेटिव भी हो सकते हैं। पोर्टफोलियो को इस समझ के आधार पर इकट्ठा किया जाता है कि विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश करके, या विविधता लाने से निवेशक नुकसान के जोखिम को कम कर सकते हैं। इस हद तक, निवेशक अपने जोखिम वरीयताओं के अनुसार अपने पोर्टफोलियो में संपत्ति आवंटित कर सकते हैं।

पोर्टफोलियो और जोखिम

एक पोर्टफोलियो के मूल्य को खोने वाले जोखिम को कभी भी पूरी तरह से समाप्त नहीं किया जा सकता है। इस तरह के जोखिम के स्तर वापसी के संभावित स्तर के साथ सीधे संबंधित हैं। उदाहरण के लिए, उच्च स्तर के जोखिम के संपर्क में आने वाला पोर्टफोलियो, पोर्टफोलियो के जोखिम के निम्न स्तर को उजागर करने की तुलना में अधिक संभावित रिटर्न देने में सक्षम है। इस कारण से, उच्च-जोखिम वाले पोर्टफोलियो बड़े पैमाने पर स्टॉक, या इक्विटी से बने होते हैं। इसके विपरीत, कम जोखिम वाले पोर्टफोलियो में मुख्य रूप से फिक्स्ड-आइटम आते हैं, जैसे कि बॉन्ड और अल्पकालिक (एक वर्ष से कम) बाजार की प्रतिभूतियां।

वापसी की अपेक्षित दर

एक पोर्टफोलियो की वापसी की अपेक्षित दर एक औसत है जो ऐतिहासिक जोखिम और इसके घटक परिसंपत्तियों की वापसी को दर्शाता है। इस कारण से, वापसी की अपेक्षित दर केवल वित्तीय नियोजन के लिए एक अनुमान है और इसकी गारंटी नहीं है। सभी चीजें समान होने के नाते, एक निवेशक उम्मीद कर सकता है कि वापसी की वास्तविक दर इस आंकड़े के आसपास के क्षेत्र में गिर जाएगी।

हिसाब

किसी दिए गए पोर्टफोलियो में आम तौर पर इसके प्रतिशत रिटर्न के रूप में कई संभावित परिणाम होते हैं। एक पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के लिए ऐतिहासिक डेटा का उपयोग करना, मुट्ठी भर परिणामों के लिए प्रतिशत संभावना को निर्दिष्ट करना संभव है। वापसी की अपेक्षित दर की गणना पहले प्रत्येक संभावित रिटर्न को उसकी निर्धारित संभावना से गुणा करके और फिर उत्पादों को एक साथ जोड़कर की जाती है।

उदाहरण

मान लीजिए कि एक पोर्टफोलियो में तीन संभावित रिटर्न निर्धारित हैं: 40 प्रतिशत, 20 प्रतिशत और 5 प्रतिशत। 40 प्रतिशत रिटर्न की 10 प्रतिशत संभावना है, 20 प्रतिशत रिटर्न की 45 प्रतिशत संभावना और 5 प्रतिशत रिटर्न की 70 प्रतिशत संभावना है। अपेक्षित रिटर्न 16.5 प्रतिशत होगा, जो इस प्रकार है:

(0.1 गुना 0.4) प्लस (0.45 गुना 0.2) प्लस (0.7 x 0.05) बराबर 0.04 प्लस 0.09 प्लस 0.035 के बराबर 0.165 या 16.5 प्रतिशत

वास्तविक रिटर्न

एक पोर्टफोलियो का वास्तविक रिटर्न प्रतिशत है जिसके द्वारा एक वर्ष के अंत में मापा जाने पर इसका कुल मूल्य बढ़ गया या गिर गया। एक साथ वापसी की प्रारंभिक अपेक्षित दर के साथ, एक पोर्टफोलियो के वास्तविक रिटर्न का उपयोग यह समझने के लिए किया जा सकता है कि एक पोर्टफोलियो ने भविष्यवाणी की तुलना में बेहतर या बदतर प्रदर्शन क्यों किया।