एफएफओ ऋण अनुपात के लिए

एफएफओ-टू-डेट अनुपात कंपनी की अपनी परिचालन आय का उपयोग करके अपने ऋण का भुगतान करने की क्षमता का एक उपाय है। संचालन से प्राप्त धन में वह धन शामिल होता है, जिसे कंपनी अपने ग्राहकों को उपलब्ध कराने वाली सेवाओं और इनवेंटरी से चालू वर्ष के दौरान एकत्र करती है और यह प्रविष्टि प्रत्येक अनुपात में समान होती है। क्योंकि एक कंपनी अपनी परिचालन आय की तुलना विभिन्न प्रकार के ऋणों से कर सकती है, कई एफएफओ-टू-डेट अनुपात संभव हैं।

कई एफएफओ-से-डेट अनुपात संभव हैं। क्रेडिट: रिडोफ्रैंज / आईस्टॉक / गेटी इमेज

जोखिम

एफएफओ-टू-डेट अनुपात रूढ़िवादी हैं, क्योंकि वे उस नकदी के अन्य स्रोतों को शामिल नहीं करते हैं जिन्हें कंपनी उपयोग कर सकती है, जैसे कि उपकरण बेचने से आय या बांड जारी करना। यदि एफएफओ-से-अल्पकालिक-ऋण अनुपात 1 से कम है, तो कंपनी को एक तत्काल समस्या है और उत्पादन उपकरण बेचना चाहिए या दूसरा ऋण लेना चाहिए। यदि कंपनी भविष्य में वर्षों में अपने कुल ऋण भार को बढ़ाए बिना अपनी बिक्री राजस्व में वृद्धि की उम्मीद करती है, तो 1 के नीचे एक एफएफओ-से-कुल-ऋण (या दीर्घकालिक ऋण) स्वीकार्य हो सकता है।

गैर-नकद व्यय

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के अनुसार, गैर-नकद खर्च एफएफओ-टू-डेट अनुपात का हिस्सा है। कुछ खर्च, जैसे वाहनों और उत्पादन उपकरणों पर मूल्यह्रास, सीधे संचालन से जुड़े हो सकते हैं। एक कंपनी कुछ लागतों को भी संशोधित कर सकती है, जैसे कि एक शुल्क जो कि 10 साल की अवधि के लिए किसी अन्य कंपनी के पेटेंट का उपयोग करने के अधिकार के लिए भुगतान करता है। टैक्स देनदारियां डेट बढ़ाने के बजाय ऑपरेशंस से फंड कम करती हैं।

कैपिटल प्रोजेक्ट्स

फिच रेटिंग के अनुसार एफएफओ-टू-डेट अनुपात में पूंजी परियोजनाओं के बिल शामिल नहीं हैं। एक पूंजी परियोजना एक ऐसी परियोजना है जिसे कंपनी अपनी वर्तमान उत्पादन क्षमता को बनाए रखने के बजाय भविष्य में निर्माण कर सकने वाले उत्पादों की संख्या में वृद्धि करने का उपक्रम करती है, इसलिए पूंजी परियोजना लागत कंपनी के धन को संचालन से कम नहीं करती है। एक मुक्त-नकदी-प्रवाह-से-ऋण अनुपात, जिसमें पूंजीगत लागत शामिल है, तुलनात्मक एफएफओ-से-ऋण अनुपात से कम होगा।

सकल लाभ मार्जिन तुलना

एफएफओ सकल लाभ मार्जिन के समान है, सिवाय इसके कि एक बैलेंस शीट उपाय के बजाय एक नकदी प्रवाह माप है। सकल लाभ मार्जिन में सभी राजस्व शामिल हैं जो कंपनी को प्राप्त करने का अधिकार है, इसलिए इसमें गैर-नकद परिसंपत्ति खाते जैसे प्राप्य खाते शामिल हैं। एफएफओ में वह पैसा शामिल होता है जो एक कंपनी पिछले वर्ष में की गई बिक्री से एक वर्ष में एकत्र करती है, लेकिन इसमें कंपनी की बिक्री चालू वर्ष में शामिल नहीं होती है यदि ग्राहक अगले वर्ष बिल का भुगतान करेगा।