के मिश्रण से ब्याज दरें प्रभावित होती हैं अल्पकालिक और दीर्घकालिक कारक। बॉन्ड पर ब्याज दरें मूवमेंट के कारण मूवमेंट से जुड़ी होती हैं। जब किसी बांड की कीमत कम हो जाती है, तो उसकी ब्याज दर, या उपज, बढ़ जाती है। जब इसकी कीमत बढ़ती है, तो इसकी उपज कम हो जाती है। सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए डेट इंस्ट्रूमेंट्स पूरे दिन के कारोबार में ब्याज दर की गतिविधियों का अनुभव करते हैं। ये आमतौर पर बहुत छोटे बदलाव होते हैं, हालांकि वे मूल्य आंदोलनों में एक बड़े रुझान का हिस्सा हो सकते हैं, और इसके द्वारा संचालित होते हैं आपूर्ति और मांग गतिशीलता।
एक सामान्य नियम के रूप में, बॉन्ड जारीकर्ता की अंतर्निहित गुणवत्ता की सकारात्मक निवेशक धारणाएं, चाहे कॉर्पोरेट या संप्रभु हों, कम ब्याज दरों और उच्च कीमतों से जुड़ी हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई देश ब्याज दर के भुगतान में कमी करके अपने ऋण पर चूक करता है, तो उसके सभी ऋण साधनों पर ब्याज दर बढ़ जाती है। यह है क्योंकि कथित क्रेडिट और डिफ़ॉल्ट जोखिम बढ़ने के कारण देश के बॉन्ड इंस्ट्रूमेंट्स की मांग घट जाती है। निवेशक अपने बॉन्ड होल्डिंग्स को बेचते हैं, मूल्य नीचे और दरों को बढ़ाते हैं। इसे देखने का एक और तरीका यह है कि निवेशकों को ऋण से जुड़े जोखिमों को पहचानते हुए, उसी सुरक्षा में निवेश करने के लिए उच्च ब्याज दर अर्जित करने की आवश्यकता होती है।
नकारात्मक जोखिम किसी देश के ऋण के साथ उस देश के कॉर्पोरेट जारीकर्ता के ऋण में भी परिलक्षित होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि अर्थव्यवस्था की ताकत ऋण की कीमतों का एक मजबूत चालक है। तरलता भी महत्वपूर्ण है। बॉन्ड की पैदावार में निवेशकों के लिक्विडिटी रिस्क।
लंबी अवधि के लिए, वृहद आर्थिक कारक ब्याज दरों पर अधिक प्रभाव डालते हैं। मुद्रास्फीति या स्पर पूंजी निवेश को नियंत्रित करने के प्रयास में दरों को ऊपर या नीचे ले जाने के लिए सरकार हस्तक्षेप कर सकती है। लंबे समय में, हालांकि, अंतर्निहित मूलभूत जोखिम पैदावार को बढ़ाते हैं। ब्याज दरों में वृद्धि की ओर जाता है क्योंकि मुद्रा मूल्यों में संबद्ध कमी उधारदाताओं को उधार देने के लिए प्रेरित करने के लिए ऑफसेट होना चाहिए। कुछ हद तक, निवेशक इससे संकेत लेते हैं। संस्थागत फंड में आमतौर पर प्रतिबंध या निवेश केंद्रित होते हैं जो क्रेडिट रेटिंग से काफी प्रभावित हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, बहुत बड़े बॉन्ड फंड हैं जो केवल उच्चतम रेटेड कॉर्पोरेट ऋण में निवेश करते हैं। यदि कोई कंपनी क्रेडिट रेटिंग डाउनग्रेड किया गया है, इससे फंडों की होल्डिंग बंद हो सकती है, मांग के सापेक्ष आपूर्ति में वृद्धि के कारण, कीमतों में गिरावट और ब्याज दरों में वृद्धि हुई.
इसके विपरीत, उपलब्ध उच्चतम गुणवत्ता वाले ऋण उपकरण माने जाते हैं। जब स्टैंडर्ड एंड पूअर्स ने अमेरिका के दीर्घकालिक ऋण को एक पायदान नीचे गिरा दिया, तो निवेशकों ने वास्तव में बढ़ी हुई मध्यम अवधि के ट्रेजरी बिल की मांग, एक घटना के रूप में जाना जाता है "गुणवत्ता के लिए उड़ान"। निवेशकों ने देखा कि अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने की अमेरिका की दीर्घकालिक क्षमता को प्रभावित करने वाले कारक कॉर्पोरेट और विदेशी जारीकर्ताओं को और भी अधिक प्रभावित करते हैं।