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पूंजी संरचना ऋण और इक्विटी वित्तपोषण के मिश्रण को संदर्भित करती है जिसका उपयोग कंपनी अपने कार्यों को निधि देने के लिए करती है। पूंजी संरचना अनुपात उद्योगों के भीतर एक संकीर्ण दायरे में आते हैं। इसलिए, प्रबंधक अपनी स्वयं की कंपनी की पूंजी संरचनाओं के अनुकूलन के लिए एक गाइड के रूप में उद्योग पूंजी संरचना अनुपात का उपयोग करते हैं। एक इष्टतम पूंजी संरचना निवेश की गई पूंजी पर कंपनी की वापसी को अधिकतम करती है और कंपनी के क्रेडिट, डिफ़ॉल्ट और दिवालियापन जोखिमों को कम करती है। निवेशक और लेनदार अपने वित्तीय मॉडल में एक इनपुट के रूप में पूंजी संरचना अनुपात का उपयोग करते हैं, जिससे पूंजी संरचना वास्तविक दुनिया के निहितार्थ के साथ एक महत्वपूर्ण मीट्रिक बन जाती है।
ऋण की पहचान करना
कैपिटल स्ट्रक्चर को डेट-टू-इक्विटी या डेट-टू-इनवेस्टेड कैपिटल के रूप में व्यक्त किया जाता है, जहां निवेशित पूंजी डेट प्लस इक्विटी के बराबर होती है। ऋण सभी ब्याज-असर वाले ऋण के बराबर है, जिसे आप वर्तमान देनदारियों और अन्य देनदारियों के अनुभाग में बैलेंस शीट पर पा सकते हैं। यदि बैलेंस शीट सहित वित्तीय विवरणों का ऑडिट किया जाता है, तो उनके साथ मौजूद फ़ुटनोट्स को कंपनी के ऋण उपकरणों के साथ-साथ विवरणात्मक जानकारी, जैसे ब्याज दरों और परिपक्वताओं की पहचान करनी चाहिए। कुछ बैलेंस शीट अपने स्वयं के खंड में दीर्घकालिक ऋण को तोड़ देती हैं, जिससे पहचान करना आसान हो जाता है। ऋण के रूप में देय खातों को शामिल न करें, न ही किसी व्यापार के भुगतान या अर्जित खर्च। बंधक, देय नोट, ऋण की लाइनें और पूंजीकृत पट्टे सभी ऋण आइटम हैं।
पूंजी संरचना अनुपात की गणना
शेयरधारकों की इक्विटी को बैलेंस शीट पर असतत लाइन आइटम के रूप में प्रदान किया जाता है। इसलिए, एक बार जब आप कुल ऋण प्राप्त कर लेते हैं, तो आप आसानी से डेट-टू-इक्विटी या डेट-टू-इनवेस्टमेंट कैपिटल की गणना कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि कुल ऋण $ 100 के बराबर है और कुल इक्विटी $ 200 के बराबर है। इसका मतलब है कि निवेशित पूंजी $ 300 के बराबर है। इसलिए, ऋण-से-इक्विटी अनुपात कुल ऋण में $ 100 के बराबर होता है, जो कुल इक्विटी में $ 200 से विभाजित होता है, या 50 प्रतिशत होता है। इसी तरह, ऋण-से-निवेशित पूंजी कुल ऋण में $ 100 के बराबर है, जो कि निवेशित पूंजी में $ 300 से विभाजित है, या 33.3 प्रतिशत है। ये पूंजी संरचना के दो उपाय हैं।