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जब कंपनियों का विश्लेषण किया जाता है, तो निवेशक अक्सर कंपनी के बाजार मूल्य पूंजी संरचना की गणना करते हैं। यह मुख्य रूप से डेट-टू-इक्विटी अनुपात नामक अनुपात का उपयोग करके किया जाता है। एक कंपनी की पूंजी संरचना दीर्घकालिक ऋण, अल्पकालिक ऋण, सामान्य इक्विटी और पसंदीदा इक्विटी सहित कई प्रमुख वस्तुओं से बनी है। पूंजी संरचना बताती है कि क्या कोई कंपनी ऋण के माध्यम से या इक्विटी के माध्यम से अधिक वित्तपोषित है। निवेशक आमतौर पर उन कंपनियों की तलाश करते हैं जो मुख्य रूप से इक्विटी के माध्यम से वित्त पोषण के माध्यम से वित्तपोषित कंपनियों की तुलना में अधिक वित्तपोषित हैं।
चरण
एक साथ एक कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों इकट्ठा। किसी कंपनी की बैलेंस शीट विशेष रूप से आवश्यक है। एक बैलेंस शीट कंपनी की संपत्ति, देनदारियों और इक्विटी का सारांश है। बैलेंस शीट पर तीन श्रेणियों में से प्रत्येक को तब छोटे वर्गों में तोड़ दिया जाता है, जहां परिसंपत्तियों को वर्तमान और अचल संपत्तियों में विभाजित किया जाता है। देनदारियों को लघु-अवधि और दीर्घकालिक ऋण से युक्त श्रेणियों में संकुचित किया जाता है। इक्विटी अनुभाग को इक्विटी के प्रकारों में तोड़ दिया जाता है।
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कंपनी की कुल देनदारियों को जोड़ें। यह पूंजी संरचना के बाजार मूल्य की गणना करने के लिए किया जाता है। देयताएं कंपनी द्वारा बकाया सभी ऋण हैं। कुछ देनदारियों को अल्पकालिक माना जाता है, जिसका अर्थ है कि वे एक वर्ष के भीतर देय और देय हैं। अन्य लोग दीर्घकालिक हैं, जिसका अर्थ है कि वे कम से कम एक वर्ष के लिए नहीं हैं। कुछ कंपनियां इस गणना में केवल दीर्घकालिक देनदारियों को शामिल करना चुनती हैं क्योंकि इससे अधिक सटीक पूंजी संरचना का पता चलता है।
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व्यवसाय में कुल शेयरधारक की इक्विटी। इसमें सभी सामान्य स्टॉक, पसंदीदा स्टॉक और जारी किए गए किसी भी कॉर्पोरेट बॉन्ड शामिल हैं। कुल राशि यह दर्शाती है कि कंपनी ने शेयरधारकों से कितना पैसा उधार लिया है। इसे कंपनी की पूंजी संरचना में इक्विटी राशि माना जाता है।
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संख्याओं को विभाजित करें। शेयरधारक की इक्विटी द्वारा कुल देनदारियों की राशि को विभाजित करें। उत्तर से कंपनी की पूंजी संरचना का पता चलता है। इससे पता चलता है कि पूंजी का कितना प्रतिशत ऋण द्वारा वित्तपोषित है और इक्विटी द्वारा किस प्रतिशत का वित्त पोषण किया जाता है - जिसे ऋण-से-इक्विटी अनुपात कहा जाता है। मुख्य रूप से इक्विटी द्वारा वित्तपोषित कंपनियाँ उन कंपनियों की तुलना में कम जोखिम वाली होती हैं जिन्हें ऋण द्वारा वित्तपोषित किया जाता है, क्योंकि इक्विटी ऋण की तुलना में व्यापार के संचालन का अधिक स्थिर तरीका है। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी की देनदारियों में $ 300,000 और इक्विटी में $ 600,000 है, तो कुल पूंजी $ 900,000 है। इक्विटी द्वारा देनदारियों को 0.5 या 50 प्रतिशत के ऋण-से-इक्विटी अनुपात में विभाजित करना। इसका मतलब है कि कंपनी की पूंजी का 50 प्रतिशत ऋण के साथ वित्तपोषित है। जितना कम प्रतिशत होगा, कंपनी उतनी ही कम जोखिम वाली होगी।