कैसे एक बैंक को महत्व दें

एक बैंक को मान्य करना अन्य प्रकार के शेयरों के मूल्य निर्धारण से अलग है। अधिकांश निवेशकों (यहां तक ​​कि पेशेवर लोगों को भी जानते हुए भी) बैंकों को महत्व देने के बारे में नहीं जानते, इस लेख का उद्देश्य अपेक्षाकृत सरल तरीके से समझाना है कि बैंक शेयरों का मूल्य कैसे बढ़ाया जाए।

इतने सारे बैंकों से चुनने के लिए, आप कैसे चुनते हैं?

चरण

जब आप बैंक में निवेश करते हैं तो आप कारखानों या लीज ऑपरेटरों में निवेश नहीं कर रहे हैं। वे अधिकांश भाग के लिए हैं, प्रबंधन पर निर्भर नहीं हैं।जब आप एक बैंक में निवेश करते हैं, तो आप एक विशेष पैसा बनाने वाली प्रणाली का उपयोग करने वाले लोगों के एक समूह में निवेश कर रहे हैं जो उन लोगों के कार्यों पर काफी निर्भर है, जो ले रहे हैं और ले जाएंगे।

अधिकांश बैंक आपकी बचत का अधिकांश हिस्सा अच्छे या इतने अच्छे उधारकर्ताओं को नहीं देते हैं। बैंक, हेज फंड के समान कुछ मायनों में हैं। वे दोनों दांव लगाते हैं और वे दोनों लीवरेज का उपयोग करते हैं (खैर, सभी हेज फंड लीवरेज का उपयोग नहीं करते हैं, लेकिन आपको बिंदु सही लगता है?)। सबसे महत्वपूर्ण अंतर यह है कि निवेशक / बचतकर्ता जिनके पास एफडीआईसी (250,000 या उससे कम) द्वारा समर्थित जमा है, उन्हें पूंजी हानि का कोई जोखिम नहीं है। हालांकि, हेज फंड की तरह, अगर कोई बैंक पर्याप्त खराब दांव लगाता है तो यह बंद हो जाता है। यह एक सरल और महत्वपूर्ण तथ्य है।

जैसा कि हम 2008 के वित्तीय संकट में देख सकते हैं, कुछ खराब दांव एक पूरे संस्थान को बर्बाद कर सकते हैं यदि इसका लाभ (ऋण / उधार लिया गया धन) पर्याप्त है।

आप क्या खरीदते हैं और इसके लिए आपको कितनी कीमत चुकानी पड़ती है, इससे सावधान रहना होगा।

जब आप यह निर्णय ले रहे हैं कि बैंक स्टॉक खरीदना है, तो आपके विश्लेषण में 2 चरण होने चाहिए:

1. पहले (शायद कुछ सरसरी शोध करने के बाद) आपको यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि प्रबंधन ने अतीत पर अच्छे निर्णय लिए हैं और वर्तमान में अच्छे निर्णय ले रहा है। दूसरे शब्दों में, आपको यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि उनका व्यवसाय मॉडल / रणनीति अतीत में सफल रही थी और भविष्य में स्थिर होगी। हमेशा जोखिम होंगे, लेकिन इस तरह आप उन्हें कम से कम करते हैं।

2. दूसरे, आपको यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि आप बैंक को आकर्षक मूल्य पर खरीद रहे हैं।

आप निम्नलिखित वाक्य में इन दो चरणों को संक्षेप में प्रस्तुत कर सकते हैं: आपको यह सुनिश्चित करना होगा कि आप अच्छी कीमत पर अच्छी संपत्ति खरीद रहे हैं। एक अच्छे बैंक के लिए अच्छी संपत्ति होना आवश्यक है, इसलिए बैंक की गुणवत्ता और संपत्ति की गुणवत्ता का पूरा ध्यान रखना चाहिए।

तो क्या वास्तव में एक बैंक की संपत्ति हैं? सुनिश्चित करें कि उनके पास सभी भवन हैं जिनमें उनकी शाखाएँ स्थित हैं, लेकिन उनकी मुख्य संपत्ति उनकी उत्पत्ति या खरीदे गए ऋण और प्रतिभूतियाँ हैं। क्योंकि परिसंपत्तियाँ ऋण हैं, यदि ऋण और अन्य प्रतिभूतियाँ अच्छी हैं, तो यह निर्धारित करने के लिए कि परिसंपत्तियों का अच्छा होना आवश्यक है। यह उन चीजों में से एक है जो बैंक को अलग-अलग रूप देता है और अधिकांश अन्य शेयरों का मूल्यांकन करता है।

जब आप निवेश कर रहे हों तो Cursory की रिसर्च बहुत महत्वपूर्ण है।

CURSORY अनुसंधान

यह शायद आपका पहला कदम होना चाहिए। इससे पहले कि आप बैंक की संपत्ति की "सुरक्षा" निर्धारित करना शुरू कर सकें और आप उन्हें किस कीमत पर खरीदना चाहेंगे, आपको यह जानना होगा कि क्या आप उन्हें पहले स्थान पर खरीदना चाहते हैं?

यहाँ देखने के लिए चीजें:

लाभांश यील्ड (क्या आप लाभांश चाहते हैं या नहीं? कितना उच्च है? क्या यह सुरक्षित है?)

वह स्थान जिसे आप पसंद करते हैं (उदाहरण के लिए, क्या आप नाइजीरिया? मिस्र में एक बैंक के मालिक हैं? आप बेहतर हो सकते हैं या नहीं)।

इक्विटी पर लॉन्ग टर्म रिटर्न।

बैंक / मार्केट कैप का प्रकार (छोटा या बड़ा)।

चरण

1. एक अच्छा बैंक / सहायता गुणवत्ता

अन्य गैर-बैंक क्षेत्रों की तुलना में बैंक शेयरों पर इक्विटी पर रिटर्न कम महत्वपूर्ण है। यह कंपनी की गुणवत्ता के एक संकेतक से भी कम है। ऐसा क्यों है? 27 या 35 प्रतिशत जैसे इक्विटी पर बहुत अधिक रिटर्न वाला एक बैंक, शायद एक काफी जोखिम भरा रणनीति (जोखिम भरा ऋण या अत्यधिक लीवरेज्ड) का पीछा कर रहा है। इसका अर्थ यह भी हो सकता है कि बैंक के पास बहुत कम पूंजी भंडार या खराब ऋण भंडार है। मुझे गलत मत समझिए, इक्विटी पर अपेक्षाकृत उच्च रिटर्न वाले कुछ उच्च विकास बैंक हैं जो अधिक जोखिम नहीं लेते हैं, लेकिन ये आदर्श नहीं हैं। फिर भी, इक्विटी पर एक उच्च रिटर्न केवल एक अच्छा संकेत है यदि बैंक अपनी बचत का बुद्धिमानी से उपयोग कर रहा है।

नॉन-परफॉर्मिंग या बिगड़ा हुआ लोन-

जानकारी का यह टुकड़ा बहुत महत्वपूर्ण है। यदि संख्या अधिक है, जैसे कि 5% या अधिक, तो बैंक गलत लोगों को ऋण दे रहा है। एक ठीक प्रतिशत लगभग 1% और 2% होगा। इसके अलावा, यह आंकड़ा जितना अधिक नुकसान उठाता है उतना ही अधिक होता है।

इन पर साल दर साल बदलाव देखकर आपको अंदाजा हो सकता है कि प्रबंधन क्या कर रहा है।

-टियर 1 पूंजी अनुपात (या सिर्फ बैंक पूंजी भंडार) -

यह वह राशि है जो बैंक ऋण नहीं दे रहा है। यह अच्छा है जब लोग अपने पैसे को बैंक से बाहर निकालते हैं और व्यावसायिक कार्यों में समग्र जोखिम को कम करते हैं। शायद अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि उच्च पूंजी स्तरों वाले बैंक व्यवसाय के अन्य सभी पहलुओं में समान रूप से रूढ़िवादी होते हैं! जब बैंकों की बात आती है, तो आप रूढ़िवादी चाहते हैं। आपको 10% या उससे अधिक के पूंजी भंडार चाहिए।

यदि बैंक अधिग्रहण करने की योजना बनाता है तो यह भी एक अच्छा विचार है।

नुकसान के लिए पात्रता या ऋण के नुकसान के लिए आरक्षित-

यह अपने आप में इतना महत्वपूर्ण नहीं है, लेकिन अगर कोई बैंक इनको बढ़ा रहा है तो यह खराब स्थिति की उम्मीद कर सकता है। अधिक बार नहीं, स्थिति उत्पन्न होती है। इस कारण से इस आंकड़े में साल दर साल बदलाव की तुलना करना महत्वपूर्ण है, जिसे आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। ध्यान रखें कि दोनों आंकड़ों के कम होने से 0.1% से 0.2% तक का आंकड़ा आवश्यक रूप से बुरी खबर नहीं है। 2 से ऊपर की कोई भी चीज और आप निश्चित रूप से बुरी खबर के क्षितिज पर हैं।

जब भी आप निवेश कर रहे हों, तो मूल्यांकन महत्वपूर्ण है।

1. एट्रैक्टिव वैल्यूएशन

तो आप बैंक / बैंक स्टॉक को कैसे महत्व देते हैं?

जब आप किसी बैंक को कुछ वित्तीय जानकारी प्राप्त करते हैं, तो दूसरे मूल्य कम हो जाते हैं। इसके अलावा, जानकारी के कुछ टुकड़े ज्यादातर बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों के लिए विशेष रूप से उपयोग किए जाते हैं।

बैंक में देखने के लिए यहां कुछ चीजें दी गई हैं:

किसी बैंक का मूल्यांकन करते समय, अन्य बुकियों की तुलना में मूर्त बुक वैल्यू की कीमत अधिक महत्वपूर्ण होती है। बेहतर अभी तक, आपको संभवतः सामान्य इक्विटी को मूल्य का उपयोग करना चाहिए क्योंकि यह पसंदीदा शेयर भी लेता है, जो मूल रूप से ऋण भी हैं। कई बैंक पसंदीदा शेयर जारी करने के लिए काफी शौकीन हैं। यह वर्तमान (2008-2009-2010) परिवेश में महत्वपूर्ण है क्योंकि पसंदीदा शेयरों के रूप में बैंकों में बहुत सारे "बेलआउट" पैसे आए हैं। मूर्त पुस्तक या मूर्त इक्विटी अनुपात के लिए कम कीमत, "सस्ता" या अधिक मूल्यवान बैंक होगा। ध्यान रखें कि अच्छी संभावनाएं अक्सर बाजार में प्रीमियम का आदेश देती हैं, इसलिए कुछ सर्वश्रेष्ठ बैंक हमेशा अधिक "महंगी" वैल्यूएशन पर कारोबार कर रहे हैं। मैं कोटेशन में "सस्ता" और "महंगा" का उपयोग करता हूं, क्योंकि ये देखने वाले और निवेशक के समय सीमा पर नजर पर निर्भर करते हैं। ऐतिहासिक रूप से, बैंकों ने सामान्य रूप से 3.5 गुना से अधिक बुक वैल्यू पर कारोबार किया है, इसलिए आप इसे बेंचमार्क के रूप में उपयोग कर सकते हैं।

इसके अलावा, बैंक अन्य शेयरों के साथ अन्य सामान्य मूल्य मैट्रिक्स साझा करते हैं:

पीईजी अनुपात पीई अनुपात फॉरवर्ड पीई लाभांश

इन सभी अनुपातों के लिए (लाभांश को छोड़कर!), जितना कम आप इसे प्राप्त कर सकते हैं, उतना बेहतर होगा।

परिश्रम ही वह कुंजी है जो सफलता का द्वार खोलती है।

जब आप बैंक में निवेश करते हैं, तो आपको व्यावसायिक सुरक्षा पर ध्यान देना चाहिए। आप नहीं चाहते हैं कि आपका पूरा निवेश खराब प्रबंधन के कारण खराब ऋणों की वजह से नाले में चला जाए, खासकर अगर आप इसे बैंक के पैसे बनाने की प्रणाली की सुरक्षा का विश्लेषण करके देख सकते हैं।