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स्टॉक ब्रोकरेज फर्म संस्थागत या खुदरा हो सकती है, हालांकि वॉल स्ट्रीट पर कुछ, जैसे मेरिल लिंच और मॉर्गन स्टेनली, दोनों क्षमताओं में ग्राहकों की सेवा करते हैं। संस्थागत ब्रोकरेज फर्मों के पास केवल एजेंसी क्लाइंट हैं, जिनमें मनी मैनेजर और अन्य ब्रोकर शामिल हैं। वे एक स्टॉक एक्सचेंज के सदस्य हैं और फ्लोर ब्रोकर्स के रूप में जाने जाते हैं। गैर-सदस्य दलालों, अर्थात् कई खुदरा ब्रोकरेज फर्म जैसे कि स्कॉट्रेड, ऑनलाइन डिस्काउंट स्टॉक ब्रोकर, फर्श पर एक्सचेंज के अंदर बाजार निर्माताओं या विशेषज्ञों के साथ सीधे व्यापार करने की पहुंच नहीं रखते हैं, और सदस्य फर्मों के माध्यम से व्यापार करना चाहिए। लेकिन कुछ रिटेल ब्रोकरेज फर्म वास्तव में फ़िडेलिटी इनवेस्टमेंट्स की तरह फ़्लोर ब्रोकर हैं, जो उनके लिए अपने ग्राहकों की कीमतों की पेशकश करना संभव बनाता है जो कि सर्वश्रेष्ठ राष्ट्रीय बोली के करीब हैं और कीमतें पूछते हैं।
चरण
उपयुक्त नियामक अधिकारियों और संगठनों के साथ पंजीकरण करें। जब तक कोई दलाल पूरी तरह से एक राज्य के भीतर व्यापार करने का इरादा रखता है, उसे फॉर्म बीडी, ब्रोकर-डीलर पंजीकरण के लिए वर्दी आवेदन दाखिल करके प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ पंजीकृत होना चाहिए। यह भी आवश्यक है कि एक ब्रोकर तब तक व्यवसाय शुरू न करे जब तक कि वह एक स्व-विनियमित संगठन (एसआरओ) का सदस्य न बन जाए, जैसे कि राष्ट्रीय प्रतिभूति विनिमय या वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण। कुछ अपवादों के साथ, एक दलाल को SIPC, प्रतिभूति निवेशक सुरक्षा निगम का सदस्य भी होना चाहिए, जो ब्रोकरेज परिसमापन में $ 500,000 तक के ब्रोकरेज ग्राहकों का बीमा करता है।
चरण
एफआईएनआरए के साथ पंजीकृत भागीदार, प्रबंधक और कर्मचारी हों और उनकी प्रतिभूति परीक्षा उत्तीर्ण करने की व्यवस्था करें। एक ब्रोकरेज फर्म, जो कि एफआईआरएए का सदस्य बन रही है, के अलावा, फर्म से प्रतिभूतियों के लेन-देन को प्रभावित करने वाले इसके संबद्ध व्यक्तियों को भी फर्म के माध्यम से फॉर्म यू -4 दाखिल करके एफआईएनआरए के साथ पंजीकृत होना चाहिए। एफआईएनआरए संबंधित व्यक्तियों के लिए योग्यता आवश्यकताओं को भी निर्धारित करता है जिसमें प्रतिभूतियों की परीक्षाओं की एक श्रृंखला शामिल है। उनमें से, कॉर्पोरेट प्रतिभूतियों के व्यापार के लिए व्यापक श्रृंखला 7 को पंजीकृत सामान्य प्रतिभूतियों के प्रतिनिधि होने की इच्छा रखने वाले किसी भी व्यक्ति द्वारा लिया जाना चाहिए।
चरण
एक्सचेंज सदस्य बनने के लिए या किसी अन्य ब्रोकर के साथ संस्था ब्रोकरेज खाता समझौते पर हस्ताक्षर करने के लिए चुनें। क्योंकि किसी भी स्टॉक एक्सचेंज से केवल सीमित संख्या में सीटें हैं, एक्सचेंज ब्रोकर बनने के इच्छुक नई ब्रोकरेज फर्मों को या तो बिक्री के लिए खाली सीट का इंतजार करना पड़ता है, या किसी वर्तमान सीट के मालिक से सीट लीज पर लेना पड़ता है। अन्य कंपनियां सदस्य ब्रोकर के माध्यम से अपने ब्रोकरेज व्यवसाय का संचालन करने का चुनाव कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में 1366 फ़्लोर ब्रोकर हैं, जिनमें 7 नामित विशेषज्ञ या बाज़ार निर्माता शामिल हैं जो गैर-सदस्य ब्रोकर अपने ग्राहकों के आदेशों को रूट करते समय चुन सकते हैं।
चरण
ग्राहक आदेश प्राप्त करने और रूट करने के लिए एक बुनियादी ढाँचा और मंच तैयार करना। इनमें कंप्यूटर सर्वर खरीदना, वेबसाइट बनाना और ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म इंस्टॉलेशन के लिए स्टॉक ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर कंपनी चुनना शामिल है। आजकल सभी ब्रोकरेज फर्म ग्राहकों को ऑनलाइन खाता प्रबंधन और प्रतिभूतियों के ऑनलाइन ट्रेडिंग तक पहुंच प्रदान करते हैं। नए ब्रोकरेज फर्म के इच्छित आकार और जटिलता के आधार पर, अपनी आवश्यकताओं को ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर के सही संस्करण के साथ संरेखित करें, पूर्ण-विकसित या स्केल-डाउन। वित्तीय सॉफ्टवेयर प्रदान करने वाली टेक कंपनियां इस तरह के विकल्प प्रदान करती हैं।