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Sortino अनुपात शार्प अनुपात का एक संशोधित संस्करण है। इसका उपयोग निवेश प्रबंधकों द्वारा पोर्टफोलियो जोखिम की गणना करने के लिए किया जाता है। पोर्टफोलियो में ग्रहण किए गए अस्थिरता (बीटा) पर शार्प अनुपात रिटर्न (अल्फा) की मात्रा निर्धारित करता है। हालांकि, Sortino अनुपात में केवल नकारात्मक जोखिम शामिल होता है जिसे आदर्श या न्यूनतम स्वीकार्य रिटर्न (MAR) से विचलन (डाउनसाइड विचलन) के रूप में मापा जाता है।
चरण
सूत्र की समीक्षा करें। Sortino अनुपात = (मिश्रित अवधि के रिटर्न - मार्च) / नकारात्मक जोखिम।
चरण
कम्पाउंडेड पीरियड रिटर्न की गणना करें। यौगिक अवधि रिटर्न = (1 + कुल रिटर्न) ^ (1 / एन) - 1. जहां एन अवधि की संख्या है और कुल रिटर्न एक निश्चित समय अवधि में वापसी है। 5 वर्षों में 10% वापसी 1.5 ^ (1/5) के चक्रवृद्धि अवधि की वापसी होगी - 1. एक मिश्रित 'मासिक' प्रतिफल 5 से 60 तक की अवधि को बदल देगा।
चरण
न्यूनतम औसत रिटर्न (MAR) की गणना करें। यह निवेशक पर निर्भर है। यह 0 प्रतिशत या वर्तमान जोखिम मुक्त दर 12 से विभाजित हो सकता है। 10 साल के खजाने को जोखिम मुक्त दर के लिए प्रॉक्सी के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है।
चरण
नकारात्मक विचलन की गणना करें। यदि आप मात्रात्मक तरीकों और आँकड़ों से परिचित हैं, तो यह एक मानक विचलन की तरह गणना की जाती है, हालांकि, यह सभी सकारात्मक परिणामों की उपेक्षा करता है। समीकरण की गणना एमएस एक्सेल में की जा सकती है।
चरण
प्रत्येक अवधि के रिटर्न से MAR को घटाकर शुरू करें। आप केवल नकारात्मक मान चाहते हैं, इसलिए यदि संख्या सकारात्मक है, तो 0 पर समायोजित करें।
चरण
कुल रिटर्न के लिए अवधि को योग करें और सभी को जोड़ दें।
चरण
योग को समयावधि की कुल संख्या से विभाजित करें और फिर इस संख्या का वर्गमूल लें। यह Sortino अनुपात है। फिर, यह एक मानक विचलन समीकरण के बराबर है जिसमें कोई सकारात्मक रिटर्न परिणाम नहीं है।