मनी मार्केट हेज नुकसान

मनी मार्केट हेजेज उन रणनीतियों को संदर्भित करता है जो विदेशी मुद्रा और नकदी समकक्षों से संबंधित विशेष चर में लॉक करने के लिए उपयोग की जाती हैं। अस्थिरता का प्रबंधन करने के लिए उनके डिजाइन के बावजूद, सभी वित्तीय कदम नुकसान और जोखिम उठाते हैं। जटिलता, प्रकटीकरण प्रथाओं और अनम्यता में हेजिंग तकनीकों की कुछ कमी को वर्गीकृत किया गया है। बेशक, हेजिंग रणनीतियों को नियुक्त करने की लागत और वित्तीय बाजारों के अनुकूल रुझानों के भीतर भाग लेने में असमर्थता आपके नीचे की रेखा पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकती है।

मनी मार्केट हेजेज में अद्वितीय जोखिम और नुकसान हैं।

जटिलता

हेजिंग रणनीति आम तौर पर सभी लेकिन सबसे जानकार अंदरूनी लोगों द्वारा गलत समझी जाती है। वायदा, आगे, विकल्प और स्वैप सबसे अधिक नियोजित मनी मार्केट हेज हैं। इसके अलावा, वित्तीय इंजीनियरिंग और बड़े निवेशक "विदेशी" उत्पादों को रोल करना जारी रखते हैं जो भ्रम में जोड़ते हैं। संस्थानों को अक्सर सही स्थिति के लिए सही उत्पाद का चयन करने में कठिनाई होती है।

अस्थिरता

हेजेज आम तौर पर डेरिवेटिव से संबंधित होते हैं, जो अन्य परिसंपत्तियों से उनका मूल्यांकन प्राप्त करते हैं। मूल्यांकन की यह अतिरिक्त परत जिसे विशेष हेज के समग्र यांत्रिकी के अनुसार समायोजित किया जाना चाहिए, इन रणनीतियों के मूल्य निर्धारण में जंगली उतार-चढ़ाव की संभावना बनाता है। अनुबंध के निष्पादन की तारीख के करीब आते ही अस्थिरता और बढ़ जाती है। चरम अंत में, निवेशकों को इस तथ्य का एहसास होता है कि अस्पष्टीकृत विकल्प बेकार समाप्त हो जाते हैं।

प्रकटीकरण

प्रकटीकरण, या इसकी कमी, हमेशा डेरिवेटिव के साथ एक मुद्दा है। जाहिर है, डेरिवेटिव को अक्सर कारोबार किया जा सकता है और वित्तीय प्रबंधकों को अक्सर यह नहीं पता होता है कि कौन क्या रखता है। अनुबंध प्रतिपक्षियों को ले जाते हैं जो एक निर्दिष्ट तिथि पर संपत्ति देने के लिए समझौते पर अच्छा करना चाहिए। जब निवेशक मानते हैं कि एक विशेष संस्थान कमजोर है, तो वे बेतरतीब ढंग से तरल करना शुरू करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि विफलता का प्रभाव अक्सर अज्ञात होता है।

अस्थिरता के कारण, व्यवसाय और लेखा उद्योग वित्तीय विवरणों पर हेज पदों को प्रस्तुत करने के तरीके से असहमत हैं। बाज़ार में मार्किंग घाटे को दिखा सकती है, तब भी जब व्यवसाय को नुकसान में अनुबंध बेचने का कोई इरादा नहीं है। शेयरधारकों को वार्षिक रिपोर्ट के भीतर डेरिवेटिव की प्रस्तुति के माध्यम से सॉर्ट करने के लिए लेखांकन प्रथाओं के विस्तृत ज्ञान की आवश्यकता हो सकती है।

प्रकटीकरण प्रथाओं को इस विचार से प्रेरित किया जाता है कि बड़े निवेशकों को प्रत्येक लेनदेन को खुले तौर पर टेलीग्राफ करने की संभावना नहीं है। बाजार अत्यधिक प्रतिस्पर्धी हैं, और संस्थागत ट्रेडिंग पैटर्न तक पहुंच लाभप्रदता के लिए उनके अवसरों को कम करती है।

दृढ़ता

मूल विदेशी मुद्रा हेजेज किसी तरह से अनम्य हैं। संगठित बाजारों पर व्यापार करने वाले वायदा तरल होते हैं, लेकिन अनुकूलन की अनुमति नहीं देते हैं। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स दो पार्टियों के बीच अनुकूलित होते हैं, लेकिन तरल नहीं होते हैं। फ्यूचर्स और फ़ॉर्वर्ड निवेशकों के लिए एक निर्धारित मूल्य और तिथि पर भुगतान या संपत्ति वितरित करने और स्वीकार करने के लिए कानूनी दायित्वों को निभाते हैं।

धारक के विवेक पर विकल्पों का प्रयोग किया जाता है। फिर, अस्पष्टीकृत विकल्प बेकार साधनों के रूप में समाप्त हो जाते हैं।

वास्तविक और अवसर लागत

निवेशकों को डेरिवेटिव खरीदने और हेजिंग रणनीतियों को एक साथ रखने के लिए भुगतान करना होगा। उदाहरण के लिए, खरीद विकल्पों के भुगतान को प्रीमियम के रूप में जाना जाता है। जब विकल्प का प्रयोग नहीं किया जाता है तो ये भुगतान घाटे का हो जाता है।

अवसर लागत का संबंध दूसरे लेनदेन से होने वाले मुनाफे से है। अवसर लागत वायदा और आगे अनुबंध के साथ जुड़े हुए हैं जो निष्पादन को लागू करते हैं। आप किसी विशेष परिसंपत्ति से संबंधित अनुकूल घटनाओं में भाग लेने में सक्षम नहीं हो सकते हैं क्योंकि विनिमय की दर पर पहले ही सहमति हो चुकी है।