जोखिम-समायोजित एनपीवी की गणना कैसे करें

शुद्ध वर्तमान मूल्य एक परियोजना के प्रत्याशित नकदी बहिर्वाह और अंतर्वाह के मौजूदा मूल्यों के योग के बराबर है, एक दूसरे के खिलाफ शुद्ध। नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य की गणना एक छूट दर का उपयोग करके की जाती है जो निवेश पर परियोजना की आवश्यक दर को दर्शाती है। जोखिम-समायोजित शुद्ध वर्तमान मूल्य उनकी पूर्वानुमान राशि से अनुमानित नकदी प्रवाह मात्रा के साथ जुड़े जोखिम के लिए है। इस मामले में जोखिम परिणामों में भिन्नता का एक उपाय है।

संभावना समायोजन छूट दर स्तर या नकदी प्रवाह स्तर पर किया जा सकता है। क्रेडिट: नील केंडल / आईस्टॉक / गेट इमेज

जोखिम-समायोजित शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना

जोखिम-समायोजित एनपीवी गणना की सैद्धांतिक संरचना एक संभाव्यता वृक्ष की है, जिसमें सभी संभावित परिदृश्यों और आगामी नकदी प्रवाह का विवरण है, साथ ही साथ होने वाले प्रत्येक संभावित परिदृश्य की संभावना है। नकदी प्रवाह अनुमान में संभाव्यता को शामिल करना अपेक्षाकृत सरल है। यदि काल्पनिक परिदृश्य में $ 100 का शुद्ध नकदी प्रवाह होता है, और इसकी होने की संभावना 50 प्रतिशत है, तो शुद्ध नकदी प्रवाह का मूल्य संभाव्यता के बराबर है, 50 प्रतिशत, शुद्ध नकदी प्रवाह द्वारा गुणा, $ 100, या $ 50 है। जो कुछ बचा है वह अपने वर्तमान मूल्य की गणना करना है, हालांकि यह निवेश द्वारा उत्पन्न होने वाले प्रत्येक संभावित नकदी प्रवाह और बहिर्वाह के लिए किया जाना चाहिए।

नंबर क्रंच करना

इन गणनाओं को संकलित करने के लिए एक स्प्रेडशीट का उपयोग करें, जिससे किसी भी मान्यताओं में परिवर्तन को अपडेट करना आसान हो जाता है। प्रत्येक आने वाले नकद प्रवाह मूल्य के लिए एक वर्तमान मूल्य कारक लागू करें: 1 / (1 + आर) ^ एन, जहां "आर" छूट दर है, और "एन" समय अवधि के बराबर है। उदाहरण के लिए, 6 महीने में, n 12 महीने, या 0.5 से विभाजित 6 महीने के बराबर होगा। 10 प्रतिशत की छूट दर का उपयोग करते हुए, इसका परिणाम वर्तमान मूल्य कारक में होता है: 1 / (1 + 0.1) ^ 0.5, या 1 / (1.1) ^ 0.5, जो 0.9535 के बराबर होता है। इसे प्रासंगिक नकदी प्रवाह से गुणा करें, और सभी संभावित नकदी प्रवाह के लिए इस चरण को दोहराएं। सभी व्यक्तिगत वर्तमान मूल्यों का योग परियोजना के जोखिम-समायोजित एनपीवी के बराबर है।