निहित वि। सं। एहसास की अस्थिरता

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अस्थिरता मूल्य परिवर्तन का माप है - दोनों विकल्प और अनुबंध के भीतर अंतर्निहित सुरक्षा। अस्थिरता का संबंध परिवर्तन की दिशा से नहीं है, सकारात्मक या नकारात्मक है, लेकिन परिवर्तन की मात्रा के साथ है। चूंकि विकल्प ट्रेडिंग मूल्य की गति पर निर्भर करता है, इसलिए मूल्य परिवर्तन की मात्रा और आवृत्ति विकल्प अनुबंध को खरीदने या बेचने के जोखिम को प्रभावित करती है। अधिक अस्थिरता मूल्य में बड़े, अधिक बार परिवर्तन और व्यापारी के खिलाफ चलती मूल्य के अधिक जोखिम के बराबर होती है।

विकल्प में अस्थिरता

साकार अस्थिरता

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वास्तविक अस्थिरता को ऐतिहासिक अस्थिरता के रूप में भी जाना जाता है और समय के साथ एक विकल्प की कीमत में वास्तविक भिन्नता है। औसत अस्थिरता को औसत से मूल्य के मानक विचलन के संदर्भ में मापा जाता है।

अंतर्निहित अस्थिरता

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निहित अस्थिरता भविष्य की अस्थिरता की बाजार की भविष्यवाणी है। बहुत बुनियादी शब्दों में, इसे एक विकल्प के सैद्धांतिक मूल्य के बीच के अंतर के रूप में देखा जा सकता है - जैसा कि वास्तविक स्टॉक मूल्य के आधार पर गणना की जाती है, विकल्प की स्ट्राइक (अनुबंध) की कीमत, समाप्ति का समय और अन्य ज्ञात चर - और विकल्प का वास्तविक व्यापार मूल्य।

बहिष्कार का खतरा

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ट्रेडर्स अस्थिरता का उपयोग कर सकते हैं जोखिम का अनुमान लगाने के लिए ऐतिहासिक, एहसास की अस्थिरता और निहित भविष्य की अस्थिरता दोनों को देखकर। यदि कोई व्यापारी विश्लेषण के लिए पूरी तरह से महसूस की गई अस्थिरता पर निर्भर करता है, तो वह मानता है कि अतीत भविष्य की भविष्यवाणी करता है, एक धारणा जो अक्सर गलत होती है, खासकर अल्पावधि में। जबकि अध्ययनों ने यह संकेत दिया है कि अल्पावधि में जोखिम का एक बेहतर भविष्यवक्ता होने के कारण अस्थिरता है, जो व्यापारी केवल निहित अस्थिरता को देखता है उसके पास संख्या के लिए कोई संदर्भ नहीं है। वह यह नहीं देख सकती कि निहित अस्थिरता अतीत में महसूस की गई अस्थिरता की तुलना में काफी अधिक या कम है या यह विकल्प खत्म हो गया है या नहीं।

ट्रेडिंग टूल के रूप में तुलना

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विकल्प व्यापारी एक ट्रेडिंग रणनीति के रूप में अस्थिरता की तुलना का उपयोग कर सकते हैं जो कि अधिक / अल्पकालिक सिद्धांत पर कैपिटल करता है। इस रणनीति में, व्यापारी उन विकल्पों को खरीदता है जिनकी निहित अस्थिरता वास्तविक अस्थिरता से कम होती है और निकट भविष्य में बढ़ने की संभावना होती है, जिससे विकल्प मूल्य में वृद्धि होती है। व्यापारी तब उच्च अस्थिरता की अवधि में विकल्प बेच सकता है और लाभ कमा सकता है। इस प्रकार का व्यापार शेयरों में निवेश करने के लिए मूल्य की तरह है: एक सौदेबाजी के लिए देखें, फिर बाकी सभी के लिए इसके मूल्य की खोज करें। मांग को मूल्य बढ़ाने और लाभ पर बेचने की अनुमति दें।