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परिवर्तनीय भुगतानों के आधार पर एक प्रवाह और निश्चित भुगतानों के आधार पर नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करने के लिए ब्याज दर स्वैप राशि होती है। यह समझने के लिए कि क्या स्वैप एक अच्छा सौदा है, निवेशकों को वर्तमान और अनुमानित ब्याज दरों के आधार पर दोनों नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य का पता लगाने की आवश्यकता है।
चरण
अनुसंधान प्रमुख बाजार चर जो स्वैप मूल्य निर्धारण और मूल्यांकन को प्रभावित करते हैं। इनमें ब्याज दर का स्तर, स्वैप स्प्रेड, मुद्रा स्वैप स्प्रेड, और उपज वक्र के आकार में 30 साल से बाहर होने वाले बदलाव शामिल हैं।
अनुसंधान लेनदेन विशिष्ट चर जो स्वैप मूल्य निर्धारण और मूल्यांकन को प्रभावित कर सकते हैं। इनमें राष्ट्रीय प्रमुख राशि, परिशोधन अनुसूची, परिपक्वता का समय और स्वैप भुगतान की आवृत्ति शामिल हैं।
चरण
एक उपज वक्र बनाएँ। खजाने की पैदावार के लिए बाजार की दरों को देखें, ब्याज दर स्वैप 1 वर्ष, 3 वर्ष, 5 वर्ष 10 वर्ष और 30 वर्ष के अंतराल के लिए जमा और फैलती है। इसे एक स्प्रेडशीट में चार्ट करें। आपको लापता डेटा के लिए प्रक्षेप करने की आवश्यकता हो सकती है, लेकिन यह आपको अपने स्वयं के भुगतानों की तुलना करने के लिए आधार प्रदान करेगा। विशेष रूप से, यह स्वैप में नकदी प्रवाह के चर पक्ष के लिए आगे की दर निर्धारित करने में मदद करेगा।
चरण
उचित छूट कारक निर्धारित करें। छूट कारक अप्रत्यक्ष रूप से उपज वक्र से संबंधित है। जैसे-जैसे समय के साथ उपज घटती (घटती) बढ़ती जाती है, समय के साथ छूट कारक घटता (बढ़ता) होगा। सटीक सूत्र 1 / (1 + आर) ^ एन है, जहां "आर" ब्याज दर है और "एन" अवधि की संख्या है।
चरण
नकदी प्रवाह के निश्चित दर हिस्से और नकदी प्रवाह के चर (अस्थायी) दर हिस्से की गणना करें। हालांकि, उपज की अवस्था में प्राप्त आगे की दरों का उपयोग करके नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य (पीवी) ले लो, हालांकि भुगतान में कई अवधियां हैं। यदि भुगतान हर 6 महीने में किया जाता है, तो आप नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य को हर 6 महीने या वर्ष में दो बार ढूंढना चाहते हैं।
चरण
दो नकदी प्रवाह के बीच अंतर की गणना करें। यह स्वैप का शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) है।