क्या मैं वार्षिक रिपोर्ट से पूंजी की लागत निर्धारित कर सकता हूं?

एक कंपनी की पूंजी की लागत का उपयोग यह पता लगाने के लिए किया जाता है कि क्या वह अपनी लागतों से अधिक की दर से रिटर्न कमा रही है। प्रयुक्त प्रतिफल की दर को निवेशित पूंजी पर प्रतिफल कहा जाता है। रिटर्न और पूंजी की लागत के बीच प्रसार को देखकर, आप देख सकते हैं कि कंपनी मूल्य बना रही है या नष्ट कर रही है। पूंजी की लागत का पता लगाने का एक तरीका कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट को देखना है।

न केवल किसी कंपनी के लाभ को देखना महत्वपूर्ण है, बल्कि इसकी पूंजी की लागत को भी समझना चाहिए।

पूंजी की लागत

पूंजी ऋण और इक्विटी से बना है। पूंजी की लागत पूँजी फार्मूले की भारित औसत लागत का उपयोग करके पाई जाती है। पूँजी (WACC) की भारित औसत लागत ऋण लागत की लागत है, ऋण संरचना की लागत का समय पूँजी संरचना में ऋण के भार से अधिक होता है और इक्विटी की लागत पूँजी संरचना में इक्विटी के भार के समय की लागत होती है। ध्यान दें, एक आय विवरण पर ब्याज व्यय घटाया जाता है जबकि इक्विटी की लागत नहीं होती है। ऋण की लागत का पता लगाना आसान है। इक्विटी की लागत का पता लगाना बहुत कठिन है।

इक्विटी

किसी कंपनी के लिए इक्विटी की लागत का पता लगाने का कोई एक सही तरीका नहीं है। कुछ विश्लेषक पूंजी परिसंपत्ति मॉडल फॉर्मूला का उपयोग करते हैं जो शेयरधारकों के लिए आवश्यक वापसी दर का पता लगाने के लिए बीटा पर निर्भर करता है। हालाँकि, वह मॉडल अविश्वसनीय है। अन्य विश्लेषकों ने इक्विटी की ऐतिहासिक लागत के आधार पर एक कंपनी के लिए इक्विटी की लागत का चयन किया और कंपनी के जोखिम के लिए इसे समायोजित किया। हालांकि यह बहुत व्यक्तिपरक है, और इक्विटी की लागत का पता लगाने के लिए एक विज्ञान की तुलना में अधिक कला बन जाता है।

वार्षिक विवरण

आप वार्षिक रिपोर्ट से पूंजी की लागत निर्धारित करने में सक्षम नहीं होंगे, लेकिन आप एक अच्छा विचार प्राप्त करने में सक्षम हो सकते हैं। आप वार्षिक रिपोर्ट में ऋण की लागत पा सकते हैं। आपको बस यह पता लगाना है कि कंपनी पर कितना कर्ज है और उसका सालाना ब्याज खर्च है। ऋण द्वारा ब्याज व्यय को विभाजित करना आपको ऋण की लागत देगा। आप इनकम स्टेटमेंट को देखकर टैक्स रेट पा सकते हैं। इक्विटी की लागत का पता लगाने के लिए, आपको बहुत अधिक विश्लेषण करना होगा और अपने फैसले का उपयोग करना होगा।

उदाहरण

एक कंपनी 40 प्रतिशत कर की दर में है, 8 प्रतिशत ऋण की लागत है, और 12 प्रतिशत इक्विटी की लागत है। इसकी पूंजी में 50 प्रतिशत ऋण और 50 प्रतिशत इक्विटी है। फार्मूले का ऋण भाग इस तरह दिखाई देगा: पूंजी संरचना में ऋण के वजन के लिए 50 प्रतिशत ऋण की लागत के लिए 8 प्रतिशत ऋण के बाद कर लागत के लिए एक ऋण 40 प्रतिशत। सूत्र का पहला भाग 2.4 प्रतिशत के बराबर होगा। इक्विटी की लागत के लिए इक्विटी का हिस्सा पूंजी संरचना के 12 प्रतिशत के इक्विटी के वजन के लिए 50 प्रतिशत कहेगा। सूत्र का दूसरा भाग 6 प्रतिशत के बराबर होगा। 6 प्रतिशत के दूसरे भाग के 2.4 प्रतिशत के सूत्र के पहले भाग को जोड़कर कुल 8.4 प्रतिशत तक लाता है। तब पूंजी की लागत 8.4 प्रतिशत है।