विषयसूची:
- प्रधान ब्रोकर
- संरक्षक
- व्यापार एकीकरण
- एक ऐसी स्थिति जिसमें सरकारी अधिकारी का निर्णय उसकी व्यक्तिगत रूचि से प्रभावित हो
ब्रोकर और कस्टोडियन, क्लियरिंगहाउस के साथ, एक व्यापार चक्र में प्राथमिक ट्रेड फैसिलिटेटर हैं। जबकि ब्रोकर ट्रेडों की शुरुआत करते हैं और क्लियरिंगहाउस उन्हें व्यवस्थित करते हैं, कस्टोडियन ट्रेडिंग में उपयोग की जाने वाली क्लाइंट परिसंपत्तियों तक पहुंच और नियंत्रण प्रदान करते हैं। ब्रोकरेज सेवाओं को हिरासत और व्यापार निपटान के साथ एकीकृत किया जा सकता है, लेकिन इस तरह के व्यापार एकीकरण से हितों का टकराव हो सकता है।
प्रधान ब्रोकर
एसेट कस्टडी और ट्रेड क्लीयरेंस के लिए अन्य ट्रेड सर्विस प्रोवाइडरों पर भरोसा करते हुए छोटे और मिड-साइज ब्रोकर अक्सर छोटे, व्यक्तिगत निवेशकों और कुछ सीमित संस्थागत ग्राहकों को ही सेवाएं प्रदान करते हैं। प्राइम ब्रोकर बड़े संस्थागत ग्राहकों की सेवा करते हैं, जैसे हेज फंड, और अमीर निवेशक। एक प्राइम ब्रोकर के पास अक्सर अन्य व्यापार सेवाओं की पेशकश करने की क्षमता होती है, जैसे कि कस्टोडियन और क्लीयरेंस, एक तरह से जो क्लाइंट्स को अपने ट्रेडिंग खातों को प्रबंधित करने के लिए सुविधा जोड़ता है।
संरक्षक
परंपरागत रूप से, एक कस्टोडियन एक तीसरी पार्टी है जो ब्रोकरेज अपने ग्राहकों की ट्रेडिंग परिसंपत्तियों को सुरक्षा प्रदान करने के लिए उपयोग करते हैं ताकि ग्राहकों को अपने पैसे की सुरक्षा के बारे में कोई चिंता न हो। एक कस्टोडियन व्यापारिक संपत्तियों पर कब्जा कर लेता है: प्रतिभूतियों का प्रमाण पत्र - कागज और इलेक्ट्रॉनिक - और किसी भी नकद। कस्टोडियन की मंजूरी के बिना, एक दलाल ग्राहक संपत्ति तक पहुंच प्राप्त नहीं कर सकता है। यह ब्रोकर द्वारा ग्राहक के पैसे के दुरुपयोग को रोकने में मदद करता है।
व्यापार एकीकरण
ट्रेड इंटीग्रेशन से तात्पर्य एकल ब्रोकर द्वारा व्यापार सेवाओं के विभिन्न पहलुओं को संभालने से है, जो कि मुख्य रूप से दलाल हैं। विभिन्न ब्रोकरेज ग्राहकों की अक्सर अलग-अलग मांगें होती हैं कि कैसे उनके ब्रोकरों को विभिन्न व्यापार सेवाएं प्रदान करनी चाहिए। विभिन्न निवेश फंडों के संस्थागत ग्राहक अपने ट्रेडों पर अधिक सामयिक जानकारी पसंद कर सकते हैं क्योंकि अक्सर व्यक्तिगत ग्राहकों द्वारा पसंद की जाने वाली सुरक्षा के विपरीत। ब्रोकरेज सेवाओं और कस्टोडियन सेवाओं के संयोजन से - और यदि आवश्यक हो तो सेवाओं को साफ़ करना - एक मुख्य ब्रोकर ग्राहकों के लिए व्यापार को अधिक प्रभावी बना सकता है।
एक ऐसी स्थिति जिसमें सरकारी अधिकारी का निर्णय उसकी व्यक्तिगत रूचि से प्रभावित हो
एक तृतीय-पक्ष संरक्षक द्वारा प्रदान किए गए चेक और शेष राशि के बिना, ब्रोकरेज सेवाओं और परिसंपत्ति हिरासत दोनों की पेशकश करने वाले एक प्रमुख दलाल के पास अपने ग्राहकों के हित की सेवा और अपने स्वयं के हित का पीछा करने के बीच हितों का टकराव हो सकता है। इस तरह के प्रमुख ब्रोकर के ग्राहकों की प्राथमिक चिंता यह है कि उनका पैसा अभी भी कैसे सुरक्षित है। ग्राहकों को यह विश्वास दिलाने के लिए कि उनका दलाल अपने खाते के लिए उनकी संपत्ति का दुरुपयोग नहीं करेगा, एक प्रधान दलाल अपने ब्रोकरेज की सहायक कंपनी की एक अलग कानूनी इकाई के माध्यम से कस्टोडियन सेवाएं प्रदान कर सकता है, तेजी से व्यापार सेवाएं प्रदान कर सकता है और हितों के टकराव को कम कर सकता है।