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EBITA और EBITDA दोनों ही कमाई की धाराएँ हैं, जबकि EPS, जो प्रति शेयर आय के लिए है, प्रति शेयर आधार पर कमाई का एक और स्तर है। EBITA ब्याज, करों और परिशोधन से पहले कमाई के लिए एक है, और ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई के लिए एक अपवाद है। ईपीएस शुद्ध कमाई पर आधारित है, जिसे करों के बाद कमाई के रूप में भी संदर्भित किया जा सकता है। इसलिए मुख्य तीन अलग-अलग आय धाराओं के बीच अंतर हैं:
- ईपीएस में उपयोग की जाने वाली कमाई ब्याज व्यय, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन के लिए कटौती को दर्शाती है।
- EBITA आय और ब्याज, करों और परिशोधन के बराबर है।
- EBITDA EBITA और मूल्यह्रास के बराबर है।
- ईपीएस, जारी किए गए और सामान्य बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित शुद्ध कमाई के बराबर है।
विभिन्न उपयोग
ईपीएस की तुलना में निवेशक और लेनदार अक्सर EBITA और EBITDA परिणामों को अधिक महत्व देते हैं। मूल्यह्रास और परिशोधन वापस जोड़ना, दोनों नॉनकैश आइटम, एक आय उपाय में परिणाम है शुद्ध कमाई की तुलना में अधिक नकदी प्रवाह के समान । मूल्यह्रास और परिशोधन लेखांकन उद्देश्यों के लिए खर्च हैं, लेकिन प्रत्यक्ष नकदी बहिर्वाह में परिणाम नहीं करते हैं।
EBITDA, विशेष रूप से, निवेशकों द्वारा इष्ट है क्योंकि यह मूल्य के अनुसार मापा जाता है, भले ही ब्याज की लागत से मापा जाता है, और निश्चित पूंजी आवंटन से मापा जाता है। परिशोधन व्यय भी पूरी तरह से लेखांकन के आधार पर आय को कम करने के लिए काम करते हैं। EBITDA पर ध्यान केंद्रित करना, विशेष रूप से उद्योगों में जो पर्याप्त रोजगार देते हैं कर्ज का वित्तपोषण और हैं पूंजी प्रधाननिवेशकों को इन वस्तुओं से स्वतंत्र वित्तीय परिणामों की तुलना करने की अनुमति देता है।
कंपनी मूल्य
EBITDA और EPS में उपयोग की जाने वाली प्रमुख मीट्रिक हैं। अच्छी तरह से ज्ञात मूल्य से आय अनुपात की गणना कंपनी के स्टॉक मूल्य को उसके ईपीएस द्वारा विभाजित करके की जाती है। हालांकि, अधिकांश गैर-वित्तीय उद्योगों में, निवेशक मूल्यांकन उद्देश्यों के लिए ईबीआईटीडीए गुणकों का उपयोग करते हैं। यह सार्वजनिक और निजी दोनों कंपनियों के लिए सही है। निजी कंपनियों को सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली सहकर्मी कंपनियों से प्राप्त गुणकों को विषय कंपनी के मेट्रिक्स जैसे बुक वैल्यू और ईबीआईटीडीए में लागू करके मूल्यवान बनाया जाता है। एक अन्य बाजार-आधारित मूल्यांकन पद्धति सार्वजनिक और निजी दोनों कंपनियों के हितों के नियंत्रण के अधिग्रहण से लेनदेन गुणकों को प्राप्त करती है, और इन तरीकों को एक ही तरीके से लागू करती है।
ईपीएस का उपयोग करके गणना की गई आय के अनुपात में मूल्य को लागू करना, एक परिणाम है इक्विटी का बाजार मूल्य। EBITA और EBITDA को लागू करने से परिणाम बढ़ता है उद्यम मूल्यजिससे इक्विटी के बाजार मूल्य पर आने के लिए ब्याज वाले कर्ज को घटाया जाना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि ईपीएस एक ऋण-आय आय को दर्शाता है जो केवल शेयरधारकों के लिए उपलब्ध है। EBITA और EBITDA दोनों शेयरधारकों और लेनदारों के लिए उपलब्ध नकदी प्रवाह को दर्शाते हैं, क्योंकि गणना के भीतर ब्याज व्यय के लिए कटौती पर विचार नहीं किया जाता है।