क्या होता है जब मुद्रास्फीति की वास्तविक दर अपेक्षित दर से कम होती है?

कीमतें समय के साथ बढ़ती हैं, लेकिन कोई भी सटीक रूप से यह अनुमान नहीं लगा सकता है कि किसी भी अवधि में वे कितना ऊपर जाएंगे। उपलब्ध जानकारी के आधार पर वृद्धि का अनुमान लगाने के लिए सबसे अच्छा कोई भी हो सकता है। यह अनुमान मुद्रास्फीति की अपेक्षित दर है। जब मुद्रास्फीति की वास्तविक दर अपेक्षित दर से कम हो जाती है, तो आपका पैसा इसकी खरीद की शक्ति पर अधिक रहता है। अच्छी बात है। लेकिन अगर आप एक उधारकर्ता हैं, तो कम-से-उम्मीद मुद्रास्फीति दर अनिवार्य रूप से आपके पैसे खर्च करती है।

कुछ निवेश महंगाई के खिलाफ सुरक्षित हैं। क्रेडिट: लैरीह्व / आईस्टॉक / गेटी इमेज

मुद्रास्फीति और ब्याज दरें

उधारकर्ता उधार पैसे पर ब्याज लेते हैं, इसलिए वे लाभ कमाएंगे - और मुद्रास्फीति पर बहुत अधिक प्रभाव पड़ता है कि क्या वे वास्तव में लाभ कमाते हैं। कल्पना करें कि आपने 1 वर्ष के लिए किसी व्यक्ति को एक वर्ष के लिए 100 डॉलर का ऋण दिया है। एक साल बाद, आपको उधारकर्ता से $ 101 वापस मिलेंगे। शुद्ध डॉलर के संदर्भ में, आपके पास पहले की तुलना में "अधिक" है - लेकिन अगर उस समय के दौरान मुद्रास्फीति की दर 1.5 प्रतिशत थी, तो आप वास्तव में पैसा खो चुके हैं। आपके द्वारा वापस लिए गए $ 101 की वास्तविक खरीद शक्ति $ 100 है जो आपने एक साल पहले उधार ली थी।

ब्याज दरें निर्धारित करना

ब्याज दरें निर्धारित करते समय, उधारदाता मुद्रास्फीति की अपेक्षित दर से शुरू करते हैं और फिर "वास्तविक" ब्याज दर के रूप में जाना जाता है - ऋण पर उनकी वास्तविक वापसी। उदाहरण के लिए, मान लें कि आपको एक वर्ष के लिए $ 100 उधार लेने की आवश्यकता है। सौदे को इसके लायक बनाने के लिए, ऋणदाता को अपने पैसे पर 3 प्रतिशत वास्तविक लाभ अर्जित करना होगा। ऋणदाता को उम्मीद है कि मुद्रास्फीति की दर 2.5 प्रतिशत होगी। इसलिए यह मुद्रास्फीति पर ध्यान देने के लिए ऋण पर ब्याज दर 5.5 प्रतिशत - 2.5 प्रतिशत निर्धारित करता है, और 3 प्रतिशत इसकी आवश्यक प्रतिफल प्राप्त करने के लिए। इस "कुल" दर को नाममात्र दर के रूप में जाना जाता है।

उधारकर्ताओं और उधारदाताओं पर प्रभाव

जब मुद्रास्फीति की वास्तविक दर अपेक्षित दर से कम होती है, तो उधारकर्ताओं को ब्याज में "चाहिए" से अधिक भुगतान करना पड़ता है। पहले से उदाहरण जारी रखते हुए, कहते हैं कि मुद्रास्फीति की वास्तविक दर 2.5 प्रतिशत के बजाय 1.2 प्रतिशत हो जाती है। आप अभी भी ऋण पर 5.5 प्रतिशत नाममात्र ब्याज दर का भुगतान कर रहे हैं, क्योंकि यह दर ऋण समझौते में निर्दिष्ट है। लेकिन अब ऋणदाता मुद्रास्फीति के बाद 4.3 प्रतिशत की वास्तविक वापसी का आनंद ले रहा है, केवल 3 प्रतिशत की अपेक्षा। ऋणदाता के लिए अच्छा है, आपके लिए बुरा है।

टेबल्स को चालू करना

स्थिति उलट है जब मुद्रास्फीति की वास्तविक दर कम होने के बजाय अपेक्षित दर से अधिक हो जाती है। इस मामले में, यह उधारकर्ता हैं जो बेहतर सौदा प्राप्त करते हैं: वे "ब्याज की तुलना में कम ब्याज का भुगतान कर रहे हैं", जबकि ऋणदाता अपने वास्तविक रिटर्न को कम देखता है क्योंकि मुद्रास्फीति ऋण पर मामूली ब्याज को अधिक खाती है। एक तरह से, ऋण लेना ऋणदाता के साथ एक शर्त है: यदि मुद्रास्फीति अपेक्षा से अधिक है, तो आप "जीत" लेते हैं और एक सस्ता ऋण प्राप्त करते हैं; यदि मुद्रास्फीति कम है, तो आप "खो देते हैं" और ऋणदाता अतिरिक्त लाभ कमाता है।

उधारकर्ताओं के विकल्प

उधारकर्ताओं के पास विकल्प हैं जब वास्तविक मुद्रास्फीति दर अपेक्षित दर से कम है। ऋण को पुनर्वित्त करने के लिए सबसे सरल है: कम ब्याज दर पर एक नया ऋण लें - उस निम्न दर के साथ कम अपेक्षित मुद्रास्फीति दर से संभव हो - और मौजूदा ऋण का भुगतान करने के लिए धन का उपयोग करें। एक अन्य विकल्प एक समायोज्य दर ऋण है, जिसमें ब्याज दर में उतार-चढ़ाव होता है। आप कम भुगतान करते हैं यदि दरें गिरती हैं - लेकिन आप अधिक भुगतान करते हैं यदि वे बढ़ते हैं।