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कैपिटल एक्सेस प्राइसिंग मॉडल, या CAPM, निवेशकों को यह तय करने के लिए स्टॉक के जोखिम का आकलन करने की अनुमति देता है कि क्या अपेक्षित लाभ निवेश के जोखिम के लायक है। यह फॉर्मूला एक संभावित निवेश की अस्थिरता, या बीटा मूल्य को ध्यान में रखता है, और इसकी तुलना समग्र बाजार रिटर्न और एक वैकल्पिक "सुरक्षित दांव" निवेश से करता है। परिणामी CAPM आपको प्रतिफल की अपेक्षित दर देता है, जो संभावित निवेश के जोखिम से अधिक होना चाहिए।
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सेल A1 में वैकल्पिक "जोखिम मुक्त" निवेश दर्ज करें। यह एक बचत खाता, सरकारी बॉन्ड या अन्य गारंटीकृत निवेश हो सकता है। एक उदाहरण के रूप में, यदि आपके पास जोखिम-मुक्त बचत खाता है जिसमें 3 प्रतिशत वार्षिक ब्याज मिलता है, तो आप सेल A1 में ".03" दर्ज करेंगे।
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सेल A2 में स्टॉक का बीटा मान दर्ज करें। यह बीटा मूल्य आपको स्टॉक की अस्थिरता का अंदाजा देता है। समग्र शेयर बाजार का एक बीटा मूल्य होता है, इसलिए व्यक्तिगत स्टॉक का बीटा मूल्य समग्र बाजार की तुलना में अस्थिरता को निर्धारित करता है। एक उदाहरण के रूप में, एक आधा का एक बीटा मान समग्र बाजार के रूप में आधा जोखिम भरा है, लेकिन दो का बीटा मूल्य जोखिम से दोगुना है। बीटा मान कई वित्तीय वेबसाइटों में सूचीबद्ध हैं, या आपके निवेश ब्रोकर के माध्यम से प्राप्त किए जा सकते हैं। उदाहरण में, यदि आपके स्टॉक में दो का बीटा मान था, तो आप सेल A2 में "2.0" दर्ज करेंगे।
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सेल A3 में एक व्यापक संकेतक, जैसे S & P 500, के लिए अपेक्षित बाज़ार रिटर्न दर्ज करें। उदाहरण के लिए, S & P 500 ने 17 वर्षों में निवेशकों को औसतन 8.1 प्रतिशत का लाभ दिया है, इसलिए आप सेल A3 में ".081" दर्ज करेंगे।
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CAPM सूत्र का उपयोग करके एसेट रिटर्न के लिए हल करें: जोखिम-मुक्त दर + (बीटा) (बाजार में वापसी-जोखिम-मुक्त दर)। इसे सेल A4 में अपनी स्प्रेडशीट में "= A1 + (A2) दर्ज करें (A3-A1)) "आपके निवेश के लिए अपेक्षित रिटर्न की गणना करने के लिए। उदाहरण के लिए, इसका परिणाम 0.132 या 13.2 प्रतिशत के CAPM में है।
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शेयर की प्रत्याशित दर के साथ CAPM की तुलना करें। यदि आपका निवेश ब्रोकर बताता है कि स्टॉक में सालाना 15 प्रतिशत का लाभ होने की उम्मीद है, तो यह जोखिम के लायक है, क्योंकि 15 प्रतिशत 13.2 प्रतिशत की सीमा से बड़ा है। हालांकि, यदि अपेक्षित रिटर्न सिर्फ 9 प्रतिशत था, तो यह जोखिम के लायक नहीं होगा, क्योंकि वापसी की दर थ्रेशोल्ड सीएपीएम मूल्य से काफी कम है।