रिटर्न की एक सामान्य स्टॉक आवश्यक दर की गणना कैसे करें

आप पूंजीगत परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल या CAPM का उपयोग करके एक सामान्य स्टॉक की वापसी की आवश्यक दर की गणना कर सकते हैं, जो स्टॉक के बाजार जोखिम के आधार पर स्टॉक की सैद्धांतिक वापसी निवेशकों की मांग को मापता है। बाजार जोखिम, या व्यवस्थित जोखिम, समग्र शेयर बाजार से संबंधित स्टॉक का जोखिम है और इसे अन्य शेयरों के पोर्टफोलियो में स्टॉक जोड़कर दूर नहीं किया जा सकता है। उच्च जोखिम वाले बाजार में स्टॉक कम रिटर्न वाले स्टॉक की तुलना में अधिक आवश्यक रिटर्न होता है क्योंकि निवेशकों को अधिक जोखिम संभालने के लिए उच्च रिटर्न के साथ मुआवजा दिया जाना चाहिए।

पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल स्टॉक की आवश्यक दर को मापता है।

चरण

स्टॉक के बीटा का निर्धारण करें, इसके बाजार जोखिम का एक उपाय। 1 के एक बीटा का मतलब है कि स्टॉक में समग्र बाजार के समान जोखिम है, जबकि 1 से अधिक बीटा का मतलब है कि स्टॉक में बाजार की तुलना में अधिक जोखिम है। आप एक वित्तीय वेबसाइट के उद्धरण अनुभाग में स्टॉक का बीटा पा सकते हैं जो स्टॉक कोट्स प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, स्टॉक 1.2 के बीटा का उपयोग करें।

चरण

बाजार के जोखिम-मुक्त दर का निर्धारण करें - वह रिटर्न जो आप शून्य जोखिम वाले निवेश पर कमा सकते हैं। अमेरिकी उपज बिलों पर वर्तमान उपज का उपयोग करें। अमेरिकी सरकार इन निवेशों की गारंटी देती है, जो उन्हें वस्तुतः जोखिम मुक्त बनाता है। आप वित्तीय वेबसाइटों या समाचार पत्र के व्यवसाय अनुभाग में व्यापक रूप से प्रकाशित ट्रेजरी पैदावार पा सकते हैं। उदाहरण के लिए, 1.5 प्रतिशत की जोखिम-मुक्त दर का उपयोग करें।

चरण

बाजार जोखिम प्रीमियम का अनुमान लगाएं, अतिरिक्त रिटर्न वाले स्टॉक निवेशकों को शेयरों में निवेश के जोखिम को लेने के लिए जोखिम-मुक्त दर की आवश्यकता होती है। जोखिम प्रीमियम की गणना करने के लिए समग्र शेयर बाजार की अपेक्षित वापसी से जोखिम मुक्त दर को घटाएं। उदाहरण के लिए, यदि आप उम्मीद करते हैं कि अगले वर्ष में कुल बाजार में 10 प्रतिशत का रिटर्न होगा, तो 1.5 प्रतिशत जोखिम मुक्त दर, या 0.015 को घटाकर 10 प्रतिशत या 0.1 से घटा दें। यह बाजार जोखिम 0.085 या 8.5 प्रतिशत के बराबर है।

चरण

CAPM समीकरण में मानों को बदलें, Er = Rf + (B x Rp)। समीकरण में, "एर" स्टॉक की अपेक्षित वापसी का प्रतिनिधित्व करता है; "आरएफ" जोखिम-मुक्त दर का प्रतिनिधित्व करता है; "बी" बीटा का प्रतिनिधित्व करता है; और "आरपी" बाजार जोखिम प्रीमियम का प्रतिनिधित्व करता है। उदाहरण में, CAPM समीकरण Er = 0.015 + (1.2 x 0.085) है।

चरण

बाजार के जोखिम के प्रीमियम से गुणा करें और स्टॉक की अपेक्षित वापसी की गणना के लिए जोखिम-मुक्त दर में परिणाम जोड़ें। उदाहरण के लिए, 1.2 को 0.085 से गुणा करें, जो 0.102 के बराबर है। इसे 0.015 में जोड़ें, जो 0.117 या 11.7 प्रतिशत रिटर्न की आवश्यक दर के बराबर है।