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एक फर्म के ऋण में वह पैसा होता है जो उसने उधार लिया होता है और उसे चुकाना होता है, जैसे कि बांड और ऋण। एक फर्म अपने बैलेंस शीट पर अपने ऋण के पुस्तक मूल्य, या लेखांकन मूल्य को सूचीबद्ध करता है। यह ऋण के बाजार मूल्य से भिन्न होता है, जो कि एक निवेशक है जो खुले बाजार में इसके लिए भुगतान करेगा। क्योंकि कुछ फर्म के ऋण, जैसे कि ऋण की एक पंक्ति, सार्वजनिक रूप से अपने बाजार मूल्य को निर्धारित करने के लिए व्यापार नहीं किया जा सकता है, फर्म के सभी ऋण को एक बांड के रूप में मानते हैं और अपने बाजार मूल्य का अनुमान लगाने के लिए बांड मूल्य निर्धारण फॉर्मूला का उपयोग करते हैं।
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किसी कंपनी की 10-K वार्षिक रिपोर्ट के उस भाग को खोजें जिसमें वह अपने विभिन्न प्रकार के ऋणों को सूचीबद्ध करता है। अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग के EDGAR ऑनलाइन डेटाबेस से कंपनी की 10-K वार्षिक रिपोर्ट प्राप्त करें।
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ऋण की परिपक्वता के प्रत्येक टुकड़े की पहचान करें, जो तब होता है जब यह देय होता है, और प्रत्येक टुकड़े का अंकित मूल्य, जो परिपक्वता पर देय राशि है। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक कंपनी के पास पाँच साल की परिपक्वता के साथ $ 100,000 का बैंक ऋण है और 10 साल की परिपक्वता के साथ $ 150,000 का कॉर्पोरेट बांड मुद्दा है।
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10-K की वार्षिक रिपोर्ट में पहचानें कि कंपनी के ऋण की वर्तमान लागत, जो कि वह ब्याज दर है जो अगर वह नए ऋण पर लेता है। इसके आय विवरण पर सूचीबद्ध कंपनी के ब्याज व्यय का भी पता लगाएं, जिसे आप वार्षिक रिपोर्ट में पा सकते हैं। इस उदाहरण में, मान लें कि कंपनी के पास ब्याज खर्च में $ 14,000 और ऋण की 7 प्रतिशत वर्तमान लागत है।
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ऋण के प्रत्येक अंकित मूल्य को निर्धारित करने के लिए ऋण के प्रत्येक टुकड़े का अंकित मूल्य जोड़ें। इस उदाहरण में, कुल अंकित मूल्य में $ 250,000 प्राप्त करने के लिए $ 100,000 और $ 150,000 जोड़ें।
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प्रत्येक टुकड़े के चेहरे के मूल्य को उसकी परिपक्वता से गुणा करें। प्रत्येक परिणाम को एक साथ जोड़ें। फिर ऋण के भारित औसत परिपक्वता को निर्धारित करने के लिए इस परिणाम को कुल अंकित मूल्य से विभाजित करें। इस उदाहरण में, $ 500,000 प्राप्त करने के लिए $ 100,000 को 5 से गुणा करें। 1.5 मिलियन डॉलर प्राप्त करने के लिए $ 150,000 को 10 से गुणा करें। 2 मिलियन डॉलर पाने के लिए $ 500,000 और $ 1.5 मिलियन जोड़ें। फिर आठ वर्षों की एक भारित औसत परिपक्वता प्राप्त करने के लिए $ 2 मिलियन को $ 250,000 से विभाजित करें।
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बांड मूल्य निर्धारण सूत्र में उपयुक्त मानों को प्रतिस्थापित करें: C (1 - (1 ((+ + R) ^ T))) / R + F / ((1 + R) ^ T)। सूत्र में, C वार्षिक ब्याज व्यय का प्रतिनिधित्व करता है, R ऋण की वर्तमान लागत का प्रतिनिधित्व करता है, T भारित औसत परिपक्वता का प्रतिनिधित्व करता है और F ऋण के कुल अंकित मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। उदाहरण के साथ आगे बढ़ते हुए, $ 14,000 (1 - (1 / (1 + 0.07) ^ 8))) / / 0.07 + $ 250,000 / ((1 + 0.07) ^ 8) पाने के लिए मानों को प्रतिस्थापित करें।
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फर्म के ऋण के बाजार मूल्य की गणना करने के लिए सूत्र को हल करें। उदाहरण के साथ जारी रखते हुए, $ 229,100 के ऋण का बाजार मूल्य प्राप्त करने के लिए सूत्र को हल करें।