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किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों को देखते हुए निवेशकों को यह संकेत मिलता है कि कंपनी कैसा प्रदर्शन कर रही है और वह अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में कहां रैंक कर रही है। यह बोर्डरूम, गोदाम या विनिर्माण संयंत्र में बैठने के लिए अगली सबसे अच्छी बात हो सकती है। आय स्टेटमेंट निवेशकों को दिखाता है कि किसी निश्चित अवधि में कंपनी ने कितना कमाया। हालाँकि, कंपनी का आय विवरण अपने आप में पूरी तस्वीर प्रदान नहीं करता है। इसके अलावा, कंपनियां कमाई में हेरफेर कर सकती हैं।
आय विवरण
आय विवरण, या लाभ और हानि विवरण, आय कम व्यय को ध्यान में रखने के बाद कंपनी की शुद्ध आय को दर्शाता है। सफल कंपनियां निवेशकों को संतुष्ट रखने के लिए लगातार आधार पर या औसतन कम से कम अक्सर पर्याप्त पोस्ट करती हैं। हालांकि, आय विवरण केवल कंपनी के साथ क्या हो रहा है, इसकी कहानी का हिस्सा बताता है। एक पूर्ण चित्र प्राप्त करने के लिए, एक निवेशक को अन्य वित्तीय विवरणों की समीक्षा करनी चाहिए, जैसे कि बैलेंस शीट, कैश फ्लो स्टेटमेंट, बरकरार कमाई का बयान और कंपनी के मेमो और फ़ुटनोट्स।
कमाई में हेरफेर
सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी को मजबूत कमाई के लिए प्रोत्साहन देना पड़ता है। उच्च आय का मतलब आमतौर पर उच्च शेयर मूल्य होता है। कुछ मामलों में, प्रबंधन कंपनी को स्वस्थ दिखाने के लिए दबाव महसूस कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी बिक्री को पहले की तुलना में स्वीकार्य मानकर बिक्री को बढ़ावा दे सकती है। एक अन्य उदाहरण में, एक कंपनी अपनी परिसंपत्तियों को लंबे समय तक कम कर सकती है, जिससे आपके व्यय के आधार को कम करने के लिए कम मूल्यह्रास व्यय (एक गैर-नकद आइटम) की रिकॉर्डिंग होती है। एक कंपनी के पास कई तरीके हैं जिससे वह अपनी कमाई को बढ़ा सकती है, जिससे निवेशक वित्तीय जासूस बन सकते हैं। वित्तीय विश्लेषकों को कंपनी की कमाई को "सामान्य" करने के लिए निरंतर समायोजन करना चाहिए। कंपनियां अपने वित्तीय परिणामों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा आवश्यक रूप से रिपोर्ट करती हैं, लेकिन निवेशकों को यह नहीं पता होता है कि अंतरिम में कंपनी के आय विवरण से क्या पता चलता है।
वित्तीय अनुपात
वित्तीय विश्लेषण एक कंपनी की वित्तीय वक्तव्यों का उपयोग करने की प्रक्रिया है ताकि इसकी परिचालन दक्षता निर्धारित की जा सके। बस आय विवरण का उपयोग करने से आप उन अन्य रिश्तों को नहीं समझ पाएंगे जो किसी कंपनी के आय घटकों और व्यवसाय के अन्य पहलुओं के बीच मौजूद हैं। वित्तीय अनुपात विश्लेषण प्रदर्शन के आकलन करने के लिए आय स्टेटमेंट, बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट के विभिन्न हिस्सों का उपयोग करता है। उदाहरण के लिए, ऑपरेटिंग मार्जिन - जो बिक्री से विभाजित आय को संचालित कर रहा है - केवल आय स्टेटमेंट का उपयोग करता है। हालाँकि, इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात आय स्टेटमेंट और बैलेंस शीट (औसत इन्वेंट्री द्वारा विभाजित सामानों की कीमत) का उपयोग करता है।
सहकर्मी की समीक्षा और तुलना
आपको कभी भी कंपनी के आय विवरण को केवल एक अवधि के लिए नहीं देखना चाहिए। बल्कि, आपको किसी भी असामान्य रुझानों का पता लगाने के लिए समय के साथ आय विवरणों की तुलना करनी चाहिए, जैसे कि विभिन्न लाइन आइटमों में स्पाइक्स जो आय विवरण में दिखाई देते हैं। आपको अपने प्रतिस्पर्धियों से कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की तुलना करनी चाहिए। आप वित्तीय अनुपात की तुलना एक सहकर्मी समूह से कर सकते हैं कि कंपनी अपनी प्रतिस्पर्धा के ऊपर या नीचे प्रदर्शन कर रही है या नहीं। इस तरह, आप कंपनी में निवेश करने के बारे में अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं।