विषयसूची:
- विविधता
- परिसंपत्ति आवंटन
- व्यक्तिगत रूप से भिन्न
- बीटा
- पोर्टफोलियो को ठीक करने के लिए पोर्टफोलियो विश्लेषण का उपयोग करना
पोर्टफोलियो विश्लेषण एक पोर्टफोलियो के भीतर आयोजित प्रत्येक निवेश को देखने और मूल्यांकन करने की प्रक्रिया है कि यह समग्र प्रदर्शन को कैसे प्रभावित करता है। पोर्टफोलियो विश्लेषण प्रत्येक सुरक्षा के विचरण, पोर्टफोलियो के समग्र बीटा, विविधीकरण की राशि और पोर्टफोलियो के भीतर परिसंपत्ति आवंटन का निर्धारण करना चाहता है।
विश्लेषण पोर्टफोलियो की वर्तमान संरचना से जुड़े जोखिमों को समझने और पहचाने गए जोखिमों को कम करने के तरीकों की पहचान करना चाहता है।
विविधता
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत एक पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत सुरक्षा जोखिम को कम करने के लिए विविधीकरण पर निर्भर करता है। विचार यह है कि विभिन्न प्रतिभूतियों की एक बड़ी संख्या को पकड़कर, कोई भी व्यक्तिगत सुरक्षा पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को गंभीरता से प्रभावित नहीं कर सकती है और निवेशक को केवल प्रणालीगत जोखिम के साथ छोड़ दिया जाता है, जो कि जोखिम है कि पूरे क्षेत्र या बाजार में गिरावट आएगी। प्रणालीगत जोखिम के खिलाफ बचाव करना संभव है, लेकिन संभावित रिटर्न के एक महत्वपूर्ण हिस्से को दिए बिना इसे पूरी तरह से कम नहीं किया जा सकता है।
परिसंपत्ति आवंटन
एसेट एलोकेशन जोखिम को कम करने का दूसरा हिस्सा है। एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो में 200 अलग-अलग प्रतिभूतियों को रख सकता है, लेकिन यदि वे सभी एक क्षेत्र में हैं, तो उन्हें व्यक्तिगत क्षेत्र के प्रणालीगत जोखिम के लिए गंभीरता से उजागर किया जाएगा।
किसी क्षेत्र के प्रणालीगत जोखिम को कम करने के लिए, निवेशक अपने पोर्टफोलियो के विभिन्न भागों को विभिन्न क्षेत्रों और परिसंपत्ति वर्गों में आवंटित करना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, एक पोर्टफोलियो में 10 प्रतिशत ब्लू चिप स्टॉक, 10 प्रतिशत मिड-कैप स्टॉक, 10 प्रतिशत स्मॉल-कैप स्टॉक, 10 प्रतिशत अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक, 10 प्रतिशत रियल एस्टेट, 10 प्रतिशत सोना, 10 प्रतिशत कॉर्पोरेट बॉन्ड से बना हो सकता है।, सरकारी बॉन्ड में 10 प्रतिशत, तेल में 10 प्रतिशत और नकद में 10 प्रतिशत।
विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच धन आवंटित करके, निवेशक प्रत्येक वर्ग में निवेश के अलग-अलग प्रदर्शन के कारण कम अस्थिरता का अनुभव करने जा रहा है।
व्यक्तिगत रूप से भिन्न
परिसंपत्ति आवंटन और विविधीकरण निर्धारित होने के बाद, प्रत्येक सुरक्षा के विचरण की जांच की जाती है। वैरियनस वह दर है जिस पर निवेश का मूल्य औसतन लगभग बढ़ता रहता है। अधिक से अधिक विचरण, अधिक से अधिक निवेश के साथ जुड़े जोखिम।
बीटा
एक निवेश के विचरण का उपयोग करके, इसके बीटा की गणना की जा सकती है। मौजूदा पोर्टफोलियो या बेंचमार्क की तुलना में बीटा एक व्यक्तिगत सुरक्षा के लिए कितना भिन्नता है, इसका एक उपयोगी उपाय है। एक निवेश का बीटा यह देखने का एक आसान तरीका है कि क्या मौजूदा पोर्टफोलियो में सुरक्षा को जोड़ने से पोर्टफोलियो से जुड़ा जोखिम कम हो जाएगा या जोखिम बढ़ जाएगा।
एक से कम का बीटा जोखिम कम करेगा, जबकि एक से अधिक का बीटा जोखिम को बढ़ाएगा।
पोर्टफोलियो को ठीक करने के लिए पोर्टफोलियो विश्लेषण का उपयोग करना
पोर्टफोलियो विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले विभिन्न उपकरण केवल इस हद तक उपयोगी होते हैं कि वे किसी निवेशक को उसके लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं। यदि एक विश्लेषण में पाया गया है कि किसी दिए गए एसेट क्लास में बहुत अधिक एकाग्रता है या एसेट क्लास के भीतर पर्याप्त विविधता नहीं है, तो एक निवेशक पोर्टफोलियो के निर्माण के अंतिम लक्ष्य के साथ स्थिति को सही करने के लिए कदम उठा सकता है जो जोखिम को कम करते हुए रिटर्न का अनुकूलन करता है।