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एक बंद-अंत फंड तीन प्रकार की निवेश कंपनियों में से एक है जिसे प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा विनियमित किया जाता है। म्यूचुअल फंड, ओपन-एंड फंड्स के रूप में जानता है, कई विशेषताओं पर म्यूचुअल फंडों के साथ अन्य दो और क्लोज-एंड फंडों में से एक हैं। ओपन-एंड फंड के विपरीत, एक बंद-एंड फंड अपनी प्रारंभिक पेशकश के बाद अधिक शेयर जारी नहीं करता है, और न ही आमतौर पर शेयरों को भुनाता है। हालांकि, एक बंद-एंड फंड का कारोबार द्वितीयक बाजार, यानी शेयर बाजार पर किया जाता है। शेयर की कीमतें अंतर्निहित प्रतिभूतियों के फंड के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य से विचलित हो सकती हैं, क्योंकि आपूर्ति और मांग के बाजार बलों से ट्रेडिंग छूट या प्रीमियम हो सकता है। एक बंद-अंत फंड भी सक्रिय रूप से निवेश सलाहकारों द्वारा प्रबंधित किया जाता है जो फंड से अलग संस्थाएं हैं।
चरण
SEC के साथ रजिस्टर करें। क्लोज-एंड फंड 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के तहत शासित हैं और SEC प्राथमिक नियामक है। SEC नियमों द्वारा, एक बंद-एंड फंड को एक प्रबंधन कंपनी के रूप में वर्गीकृत किया जाता है जिसे फंड प्रबंधन की देखरेख के लिए निदेशक मंडल के साथ निगम के रूप में संरचित किया जाना चाहिए। अन्य निवेश कंपनियों को इस तरह के औपचारिक कॉर्पोरेट ढांचे की आवश्यकता नहीं हो सकती है। एसईसी की निवेश कंपनी पंजीकरण और विनियमन पैकेज को एजेंसी के साथ दो फॉर्म दाखिल करने के लिए एक बंद-एंड फंड की आवश्यकता होती है: पंजीकरण की अधिसूचना के लिए फॉर्म एन -8 ए और फॉर्म-एन -2, बंद-प्रबंधन प्रबंधन कंपनियों के लिए पंजीकरण विवरण।
चरण
एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) तैयार करें। एक बंद-एंड फंड अपने शेयरों को केवल एक बार आईपीओ के रूप में जारी करता है, ठीक उसी तरह जैसे कोई कंपनी सार्वजनिक हो रही हो। निवेश बैंकों को बनाए रखा जाता है, कभी-कभी एक हामीदारी सिंडिकेट के रूप में। पेन्सिलवेनिया विश्वविद्यालय में व्हार्टन स्कूल द्वारा बंद-एंड-फंड आईपीओ पर एक अध्ययन के अनुसार, कार्यक्षेत्र के चार क्षेत्रों में निवेश बैंकरों की उम्मीद है। ऑफ़र की शर्तें साझा मूल्य निर्धारण सहित स्थापित की जाती हैं। एसईसी के साथ आईपीओ दस्तावेज दायर किए जाते हैं। शेयर वितरण अंडरराइटर्स मार्केटिंग चैनलों और इसकी ब्रोकरेज बिक्री बल के माध्यम से किया जाता है। अंत में, अंडरराइटर्स पहले दिनों में ट्रेडिंग के लिए मूल्य समर्थन प्रदान करने के लिए अपनी प्रतिबद्धता बनाते हैं।
चरण
निवेश सलाहकारों को सूचीबद्ध करें। क्लोज-एंड फंड के निवेश पोर्टफोलियो का प्रबंधन उन निवेश सलाहकारों द्वारा किया जाता है जो आमतौर पर अलग-अलग इकाइयां होती हैं। निवेश सलाहकारों के पास विवेकाधीन परिसंपत्ति प्रबंधन जिम्मेदारियां होती हैं और उन्हें एक शुल्क का भुगतान किया जाता है, आमतौर पर प्रबंधित परिसंपत्तियों के कुल मूल्य का एक प्रतिशत। यदि निवेश की गई संपत्ति $ 25 मिलियन से अधिक है तो निवेश सलाहकारों को SEC-पंजीकृत होना चाहिए। फंड कंपनी का बोर्ड एक सलाहकार अनुबंध पर हस्ताक्षर करके एक निवेश सलाहकार को पोर्टफोलियो प्रबंधक के रूप में नियुक्त करने के लिए जिम्मेदार है।
चरण
स्टॉक एक्सचेंज में फंड शेयरों की एक सूची की व्यवस्था करें। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स के शेयरों की तरह, क्लोज-एंड फंड्स के शेयर भी स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध और ट्रेड किए जाते हैं। सभी तीन प्रमुख अमेरिकी इक्विटी एक्सचेंज, NYSE, AMEX और NASDAQ, बंद-एंड फंड के लिए लिस्टिंग सेवाएं प्रदान करते हैं। प्रत्येक एक्सचेंज की अपनी लिस्टिंग आवश्यकताएं होती हैं। फंड की पात्रता की समीक्षा करने के लिए अपनी पसंद के एक्सचेंज से संपर्क करें और फिर आवश्यक दस्तावेजों और लिस्टिंग शुल्क के साथ एक सूची आवेदन जमा करें।